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Documentos principales
Objective
The Fund aims to achieve a total return from higher-yielding fixed income asset classes through active asset allocation, security selection and capital preservation techniques
Riesgos específicos del fondo
- En ocasiones, el mercado de bonos de mercados emergentes, bonos de alto rendimiento o bonos convertibles puede agotarse, lo que podría dificultar la venta de estos bonos, o el fondo sólo podría venderlos con descuento
- Puede darse el caso de que una organización con la que negociamos activos o derivados (normalmente una entidad financiera como un banco) no pueda cumplir sus obligaciones, lo que podría causar pérdidas al fondo
- Invertir en bonos de alto rendimiento le ofrece la posibilidad de obtener mayores rendimientos mediante el crecimiento de su capital y la generación de ingresos. No obstante, existe un mayor riesgo de que la organización que emitió el bono quiebre, lo que supondría una pérdida de ingresos para el fondo junto con su inversión inicial
- RBC BlueBay podría sufrir un fallo en sus procesos, sistemas y controles, o un fallo de este tipo en una organización de la que dependamos para prestar nuestros servicios, lo que podría provocar pérdidas para el fondo
- En ocasiones, el mercado de bonos de alto rendimiento puede agotarse, lo que podría dificultar la venta de estos bonos, o el fondo sólo podría venderlos con descuento
- La liquidez de un valor puede fluctuar con el tiempo debido a las condiciones del mercado. Una menor actividad o participación en el mercado y un aumento de las restricciones o impedimentos del mercado pueden dar lugar a un mayor riesgo de liquidez
- A medida que suben los tipos de interés nominales, es probable que disminuya el valor de los títulos de renta fija que posee el fondo. Los valores con duraciones más largas tienden a ser más sensibles a las variaciones de los tipos de interés, por lo que suelen ser más volátiles que los valores con duraciones más cortas
- El análisis ESG de RBC BlueBay puede basarse en datos de proveedores externos. Dichos datos pueden ser inexactos o incompletos o no estar disponibles y RBC BlueBay podría evaluar los riesgos ASG de los valores mantenidos incorrectamente
- RBC BlueBay podría sufrir un fallo en sus procesos, sistemas y controles, o un fallo de este tipo en una organización de la que dependamos para prestar nuestros servicios, lo que podría provocar pérdidas para el fondo
For share class information, please contact marketing@bluebay.com
Investment approach
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The BlueBay Total Return Diversified Credit Fund comprises our best ideas across the global high yield, loans, structured credit, convertible bonds, cocos, and the emerging markets
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Our objective is to hold 200-250 positions in total, which we believe is the right balance between focus and diversification
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This strategy is not a fund-of-funds, and holds the underlying securities directly
Market opportunity
Based on the top down investment philosophy of the Multi-Asset Decision Group, we actively allocate assets between credit asset classes to maximise returns
BlueBay has a successful track record in multi-asset credit investing, using an array of tools for capital preservation to minimise drawdown, such as holding more conservative securities, a greater allocation to cash or using derivatives to reduce (hedge) portfolio risks
Mark Dowding
Chief Investment Officer, BlueBay Fixed Income
Mark es director de inversiones para el área de renta fija de BlueBay. Atesora más de 30 años de experiencia en el ámbito de la inversión en calidad de inversor en renta fija macro, y ha desempeñado el puesto de gestor de carteras de BlueBay desde que se incorporó a la firma en agosto de 2010. Como profesional de la asunción de riesgos macroeconómicos, busca de forma activa entablar un diálogo abierto con responsables políticos y líderes de opinión, y considera que la realización de análisis propios resulta clave para obtener perspectivas que permitan generar unas sólidas rentabilidades de inversión. Antes de unirse a la firma, fue director de renta fija para Europa en Deutsche Asset Management, un puesto que anteriormente ocupó en Invesco. Inició su carrera profesional como gestor de carteras de renta fija en Morgan Grenfell en 1993 y tiene una licenciatura en Economía por la Universidad de Warwick.
Findlay Franklin
BlueBay Portfolio Manager, Credit Strategy & Asset Allocation
Findlay es BlueBay gestor de carteras en el equipo de crédito multiactivo. Se incorporó al departamento de inversión en septiembre de 2018 en calidad de gestor adjunto de carteras. En un principio, también colaboró con el equipo de bonos convertibles, pero a principios de 2020 pasó a trabajar en exclusiva para el equipo de crédito multiactivo. En el año 2024 entró a formar parte del Grupo de Decisiones Multiactivo.
Findlay se unió a la firma en septiembre de 2015 como becario y formó parte de distintos equipos en el ámbito de las operaciones. En concreto, cabe destacar su paso por el equipo de gestión del efectivo y la tesorería, donde se encargó de gestionar la liquidez diaria y la cobertura cambiaria para el departamento de inversión. Tiene una licenciatura en Derecho y un máster en Derecho y Contabilidad. Asimismo, está preparándose la certificación es analista financiero colegiado (CFA).
Maria Satizabal
BlueBay Portfolio Manager, Credit Strategy & Asset Allocation
Maria es gestora de carteras de BlueBay en el equipo de crédito multiactivo, además de ser miembro del Grupo de Decisiones Multiactivo (MADG, por sus siglas en inglés) de BlueBay. Se incorporó a BlueBay Asset Management (ahora parte de RBC Global Asset Management) en enero de 2008 y desempeñó los puestos de analista de riesgos y gestora adjunta de carteras para después asumir su puesto actual en enero de 2021. Antes de iniciar su etapa en BlueBay, trabajó un año en la división de gestión de activos de Standard Bank Group, donde fue analista de rentabilidad senior para las carteras de mercados emergentes y renta fija de alto rendimiento. De 2004 a 2007, fue analista de carteras senior en State Street Global Advisors, donde se centró en fondos de LDI (inversión centrada en pasivos), renta fija, divisas y renta variable. Maria tiene un máster en Operativa Matemática en Bolsa y Finanzas por la Cass Business School de Londres, así como un máster en Ingeniería Industrial y una licenciatura en Ingeniería Industrial por la Universidad de Los Andes de Colombia. Asimismo, cuenta con el certificado de gestión de inversiones (IMC).
Blair Reid
Managing Director & Senior Portfolio Manager, BlueBay Fixed Income, Multi-Asset Credit
Blair es director general y gestor de cartera sénior dentro del equipo de crédito multiactivo de BlueBay. Se incorporó a BlueBay Asset Management (ahora parte de RBC Global Asset Management) en agosto de 2013 y es miembro del Grupo de Decisiones Multiactivo (MADG, por sus siglas en inglés). Antes de unirse a BlueBay, Blair trabajó en Goldman Sachs Asset Management, donde firmó una etapa de seis años como gestor principal en el equipo de renta fija y se especializó en deuda emergente y divisas. Con anterioridad, trabajó en Barclays Global Investors y en Aon (ahora Aon Hewitt), donde desempeñó el puesto de asesor de inversiones. Tiene un MBA por la London Business School, una licenciatura en Economía por la Universidad de Macquarie (Sídney) y es miembro del Instituto de Actuarios.
Jean-Philippe Blua
Chief Risk Officer, RBC BlueBay Asset Management
Jean-Philippe es director de riesgos de RBC BlueBay Asset Management (área de negocio de RBC Global Asset Management fuera de Norteamérica) desde marzo de 2011. Jean-Philippe supervisa el riesgo de inversión (riesgo de mercado, de liquidez y de contraparte) y el rendimiento y la atribución en todos los fondos de RBC BlueBay. Además, también se encarga de gestionar el equipo de ciencia cuantitativa y de datos, encargado de apoyar a los equipos de gestión de carteras en su proceso de inversión.
Jean-Philippe trabajó anteriormente en JPMorgan Chase Investment Bank, donde fue director de gestión de riesgos del mercado de crédito para las regiones de Latinoamérica y EMEA (Europa, Oriente Próximo y África) y, antes de desempeñar este puesto, fue director de gestión de riesgos del mercado local para la región EMEA. Previamente, gestionó su propia cartera como trader independiente en JPMorgan Chase Investment Bank y se centró en la inversión en productos de crédito de los mercados emergentes, renta fija y divisas. Antes de ello, inició su carrera profesional como analista de riesgos encargado de cubrir los mercados europeos de crédito. Jean-Philippe tiene un máster en Gestión con especialización en Finanzas por la Audencia School of Management de Francia.