BlueBay Global Securitized Credit Opportunities Fund

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    Objetivo

    Una estrategia oportunista que representa nuestras ideas de inversión más atractivas en el mercado del crédito titulizado.

    Riesgos específicos del fondo

    Consulte el folleto para obtener más información sobre el objetivo, la política de inversión y el perfil general de riesgo y rendimiento.

    • Riesgo de Títulos de crédito estructurado: las obligaciones asociadas a dichos títulos pueden estar sujetas a un mayor riesgo de crédito, liquidez y de tipos de interés que otros títulos de renta fija, como los títulos de deuda pública. Los Títulos de crédito estructurado suelen estar expuestos a los riesgos de pago anticipado y ampliación, que podrían tener una repercusión considerable sobre el calendario y la magnitud de los flujos de caja pagados por los Títulos de crédito estructurado y que podrían afectar a la rentabilidad de dichos títulos.
    • Riesgo de Títulos convertibles: junto a los riesgos habituales asociados a la renta fija, la inversión en bonos convertibles puede estar sujeta a las fluctuaciones provocadas por numerosos factores, entre los que se incluyen los siguientes: cambios en los resultados operativos periódicos del emisor; cambios en la percepción del emisor por parte de los inversores; profundidad y liquidez del mercado de bonos convertibles; y cambios en las condiciones reales o previstas de la economía mundial o regional. Además, en ocasiones, los mercados de renta fija global han experimentado fluctuaciones extremas de precios y volúmenes.
    • Riesgo de inversión en Títulos no cotizados: e Fondo puede invertir en títulos no cotizados. Dada la ausencia de un mercado de negociación para estas inversiones, puede que no sea posible liquidar estas posiciones, o que se tarde más en hacerlo. Por tanto, la capacidad del Fondo para reaccionar a los movimientos del mercado puede verse afectada y el Fondo puede experimentar movimientos adversos de los precios al liquidar sus inversiones.
    • Riesgo de liquidez: la limitación de la actividad o participación en el mercado y el aumento de las dificultades o restricciones del mercado pueden dar lugar a un mayor riesgo de liquidez. En condiciones de mercado extremas, los títulos que normalmente serían líquidos pueden acabar siendo más ilíquidos. Los Partícipes pueden tener dificultades para recibir los ingresos procedentes del reembolso en el plazo previsto.
    • Riesgo de venta en corto: una venta en corto provoca el riesgo de que se produzca una pérdida ilimitada. No puede garantizarse que el título necesario para cubrir la posición corta vaya a estar disponible para su compra. La compra de títulos para cerrar la posición corta puede provocar un nuevo aumento del precio de los títulos, agravando así la pérdida.
    • Riesgo de derivados: el Fondo puede utilizar tanto derivados cotizados como extrabursátiles (OTC), entre los que se incluyen las permutas financieras o swaps de rentabilidad total, los futuros, los contratos a plazo o forwards, las opciones y los contratos por diferencias. Estos instrumentos pueden ser muy volátiles y exponer a los inversores a un elevado riesgo de pérdida, especialmente en la medida en que no hayan sido objeto de compensación.

     

    Si desea información sobre clases de acciones, póngase en contacto con marketing@bluebay.com

    Enfoque de inversión

    • Contamos con un equipo que atesora una dilatada experiencia y gestiona cerca de 5.000 millones de dólares en una amplia gama de productos de crédito titulizado
    • Priorizamos la adopción de un enfoque de valor relativo que establece un margen de seguridad considerable y busca identificar oportunidades que presentan catalizadores específicos
    • Las inversiones que realizamos se basan ante todo en los fundamentales e implementamos un proceso centrado en el crédito que hace hincapié en revisar la calidad de la garantía subyacente
    • Nuestro énfasis en la rentabilidad total se ve equilibrado con una filosofía de protección frente a las caídas

    Oportunidad de mercado

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    El crédito titulizado es una clase de activo que brinda exposición a una amplia gama de activos reales con distintos perfiles de riesgo y rentabilidad y cuyo volumen de mercado asciende a varios billones de dólares
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    Los rendimientos ajustados al riesgo de los bonos de titulización resultan más atractivos que los de otros segmentos de la renta fija: el diferencial entre el crédito titulizado y el crédito corporativo ha aumentado considerablemente durante los últimos meses
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    Invertimos con arreglo a un enfoque táctico en valores respecto de los que tenemos sólidas convicciones en cuanto a que albergan un potencial alcista justificable derivado de catalizadores específicos en relación con el riesgo de crédito implícito
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    Aprovechamos los desajustes impulsados por la dinámica de la oferta que se basan en una combinación entre la inelasticidad que presenta la actividad de emisión forzosa en los mercados primarios y una coyuntura de mercado más débil, lo que se traduce en la aparición de oportunidades específicas para los inversores que operan en todo el espectro de riesgo
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    Los bonos de crédito titulizado están respaldados por garantías tangibles que cuentan con flujos de caja predecibles y suelen mostrar una menor correlación con otros activos de riesgo, por lo que constituyen una inversión atractiva para las carteras globales
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    Sid Chhabra

    Managing Director, Head of Securitized Credit, CLO Management and Euro High Yield, BlueBay Senior Portfolio Manager

    Sid est directeur général et responsable du haut rendement européen, du crédit titrisé et de la gestion des CLO au sein de l’équipe obligataire de BlueBay. Il a rejoint la société en 2018, fort de son expérience dans le financement à effet de levier, le crédit titrisé et les CLO. Dans le cadre de ses fonctions actuelles, il dirige le processus d’investissement, l’évaluation des dossiers et la constitution du portefeuille des véhicules CLO européens et américains, ainsi que des fonds de crédit titrisé, qui comprennent à la fois des prêts à effet de levier, des obligations à haut rendement et des fonds de crédit titrisé. Avant de rejoindre la société, Sid a occupé le poste de directeur général chargé du crédit titrisé et des CLO, chez Anchorage Capital Europe à Londres, un gestionnaire de crédit alternatif dont les actifs s’élèvent à 15 milliards USD. Avant de rejoindre Anchorage, Sid a fait partie du groupe Crédit/CDO pour la région EMEA chez JP Morgan.

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    Tom Mowl

    BlueBay Senior Portfolio Manager, Securitized Credit & CLO Management

    Tom es gestor del equipo de renta fija de BlueBay, con especialización en crédito titulizado. Antes de incorporarse a la compañía en 2021, fue gestor sénior en CIP Asset Management, donde gestionaba bonos de titulización (ABS) estadounidenses y europeos. Con anterioridad, desempeñó un puesto similar en WyeTree Asset Management, una boutique de inversión especializada en bonos de titulización donde fue gestor de carteras. Inició su carrera profesional en Solent Capital Partners como analista de bonos de titulización. Tom inició su andadura profesional en el sector de las inversiones en 2007.

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    Una larga trayectoria en inversiones alternativas

    Llevamos más de veinte años atendiendo a la demanda de los clientes, con la creación de una atractiva gama de estrategias de inversión long-only, que se ha visto reforzada por nuestra experiencia en instrumentos derivados, al tiempo que hemos mantenido los recursos altamente especializados en estrategias long-short que caracterizaron nuestros inicios como gestora boutique.

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