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Documentos principales
Objetivo
BlueBay Total Return Credit Fund (el Fondo) se gestiona de forma activa, no se compara con ningún índice de referencia y trata de lograr una rentabilidad total de las inversiones en clases de activos de renta fija de alto rendimiento, mediante una selección de valores activa, la asignación de activos y técnicas de preservación del capital. El Fondo es una estrategia de crédito multiactivos que ofrece exposición global diversificada, principalmente a crédito sub-investment grade a lo largo de todo el ciclo de crédito.
Divulgación de información relativa a la sostenibilidad
Riesgos específicos del fondo
- En ocasiones, el mercado de bonos de mercados emergentes, bonos de alto rendimiento o bonos convertibles puede agotarse, lo que podría dificultar la venta de estos bonos, o el fondo sólo podría venderlos con descuento
- Puede darse el caso de que una organización con la que negociamos activos o derivados (normalmente una entidad financiera como un banco) no pueda cumplir sus obligaciones, lo que podría causar pérdidas al fondo
- Invertir en bonos de alto rendimiento le ofrece la posibilidad de obtener mayores rendimientos mediante el crecimiento de su capital y la generación de ingresos. No obstante, existe un mayor riesgo de que la organización que emitió el bono quiebre, lo que supondría una pérdida de ingresos para el fondo junto con su inversión inicial
- RBC BlueBay podría sufrir un fallo en sus procesos, sistemas y controles, o un fallo de este tipo en una organización de la que dependamos para prestar nuestros servicios, lo que podría provocar pérdidas para el fondo
- En ocasiones, el mercado de bonos de alto rendimiento puede agotarse, lo que podría dificultar la venta de estos bonos, o el fondo sólo podría venderlos con descuento
- La liquidez de un valor puede fluctuar con el tiempo debido a las condiciones del mercado. Una menor actividad o participación en el mercado y un aumento de las restricciones o impedimentos del mercado pueden dar lugar a un mayor riesgo de liquidez
- A medida que suben los tipos de interés nominales, es probable que disminuya el valor de los títulos de renta fija que posee el fondo. Los valores con duraciones más largas tienden a ser más sensibles a las variaciones de los tipos de interés, por lo que suelen ser más volátiles que los valores con duraciones más cortas
- El análisis ESG de RBC BlueBay puede basarse en datos de proveedores externos. Dichos datos pueden ser inexactos o incompletos o no estar disponibles y RBC BlueBay podría evaluar los riesgos ASG de los valores mantenidos incorrectamente
- RBC BlueBay podría sufrir un fallo en sus procesos, sistemas y controles, o un fallo de este tipo en una organización de la que dependamos para prestar nuestros servicios, lo que podría provocar pérdidas para el fondo
Comunicación de promoción comercial. La inversión en este producto conlleva varios riesgos. Consulte el folleto del fondo y el documento de datos fundamentales para el inversor disponibles en el sitio web de BlueBay antes de tomar cualquier decisión de inversión definitiva.
Enfoque de inversión
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Tratamos de lograr un equilibrio entre perspectivas top down y bottom up
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La asignación dinámica de activos trata de aprovechar el valor relativo en las subclases de activos a medio plazo
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Los gestores de carteras especializados seleccionan sus mejores ideas en cada clase de activos
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Enfoque en la preservación del capital: preservación bottom up del capital mediante la selección de mejores ideas de crédito; preservación del capital top down mediante la asignación de activos y estrategias de cobertura de carteras líquidas
Oportunidad de mercado
El Fondo se ha desarrollado para satisfacer la demanda de los inversores de un enfoque más flexible no basado en un Ãndice de referencia en los mercados de crédito y permite cambios activos entre áreas del mercado de forma puntual
El Fondo trata de contener exclusivamente nuestras mejores ideas del high yield global, los préstamos, los bonos de capital financiero, los bonos convertibles y la deuda de mercados emergentes
Mark Dowding
Chief Investment Officer, BlueBay Fixed Income
Mark es director de inversiones para el área de renta fija de BlueBay. Atesora más de 30 años de experiencia en el ámbito de la inversión en calidad de inversor en renta fija macro, y ha desempeñado el puesto de gestor de carteras de BlueBay desde que se incorporó a la firma en agosto de 2010. Como profesional de la asunción de riesgos macroeconómicos, busca de forma activa entablar un diálogo abierto con responsables políticos y líderes de opinión, y considera que la realización de análisis propios resulta clave para obtener perspectivas que permitan generar unas sólidas rentabilidades de inversión. Antes de unirse a la firma, fue director de renta fija para Europa en Deutsche Asset Management, un puesto que anteriormente ocupó en Invesco. Inició su carrera profesional como gestor de carteras de renta fija en Morgan Grenfell en 1993 y tiene una licenciatura en Economía por la Universidad de Warwick.
Raphael Robelin
BlueBay Head of Multi-Asset Credit, Credit Strategy & Asset Allocation
Raphael es director de crédito multiactivo en BlueBay. Atesora más de 25 años de experiencia en el ámbito de las inversiones y fue codirector de inversiones y, posteriormente, director de inversiones en solitario en BlueBay Asset Management (ahora parte de RBC Global Asset Management) entre enero de 2014 y mayo de 2019. Durante su etapa en BlueBay, ha sido el responsable general de las carteras de deuda de grado de inversión y ha desempeñado puestos clave de gestión de carteras. Raphael se incorporó a BlueBay en agosto de 2003 procedente de Invesco, donde trabajó como gestor de carteras para fondos de deuda de grado de inversión. Con anterioridad, fue gestor de carteras en BNP Group y Saudi International Bank. Tiene una licenciatura en Ingeniería Informática y Matemáticas Aplicadas por la Escuela de Ingenieros EFREI de París, así como un máster en Gestión y Finanzas Internacionales por la Universidad de la Sorbona de París.
Jean-Philippe Blua
Chief Risk Officer, RBC BlueBay Asset Management
Jean-Philippe es director de riesgos de RBC BlueBay Asset Management (área de negocio de RBC Global Asset Management fuera de Norteamérica) desde marzo de 2011. Jean-Philippe supervisa el riesgo de inversión (riesgo de mercado, de liquidez y de contraparte) y el rendimiento y la atribución en todos los fondos de RBC BlueBay. Además, también se encarga de gestionar el equipo de ciencia cuantitativa y de datos, encargado de apoyar a los equipos de gestión de carteras en su proceso de inversión.
Jean-Philippe trabajó anteriormente en JPMorgan Chase Investment Bank, donde fue director de gestión de riesgos del mercado de crédito para las regiones de Latinoamérica y EMEA (Europa, Oriente Próximo y África) y, antes de desempeñar este puesto, fue director de gestión de riesgos del mercado local para la región EMEA. Previamente, gestionó su propia cartera como trader independiente en JPMorgan Chase Investment Bank y se centró en la inversión en productos de crédito de los mercados emergentes, renta fija y divisas. Antes de ello, inició su carrera profesional como analista de riesgos encargado de cubrir los mercados europeos de crédito. Jean-Philippe tiene un máster en Gestión con especialización en Finanzas por la Audencia School of Management de Francia.
Blair Reid
BlueBay Senior Portfolio Manager, Multi-Asset and Income
Blair trabaja como gestor senior de BlueBay en el equipo de crédito multiactivo. Se incorporó a BlueBay Asset Management (ahora parte de RBC Global Asset Management) en agosto de 2013 y es miembro del Grupo de Decisiones Multiactivo (MADG, por sus siglas en inglés). Antes de unirse a BlueBay, Blair trabajó en Goldman Sachs Asset Management, donde firmó una etapa de seis años como gestor principal en el equipo de renta fija y se especializó en deuda emergente y divisas. Con anterioridad, trabajó en Barclays Global Investors y en Aon (ahora Aon Hewitt), donde desempeñó el puesto de asesor de inversiones. Tiene un MBA por la London Business School, una licenciatura en Economía por la Universidad de Macquarie (Sídney) y es miembro del Instituto de Actuarios.