BlueBay Capital Income Fund está diseñado para invertir en valores de deuda subordinada de emisores financieros y no financieros, aplicando criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG).
El Fondo promueve características medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) e inversiones que aplican buenas prácticas de gobernanza, pero sin tener como objetivo la inversión sostenible. Para ello, apuesta por invertir en emisores cuyas actividades y/o conducta tienen un enfoque adecuado y responsable con respecto a las cuestiones ESG. El Fondo trata de invertir únicamente en valores de renta fija que contribuyen a conseguir las características ESG que promueve. La evaluación ESG de BlueBay se aplica a todos los valores de renta fija en que se invierte y los Factores ESG aplicados por el Fondo son vinculantes, independientemente de la relevancia de cualquier inversión.
Las características ESG del Fondo se consiguen mediante la aplicación de requisitos ESG vinculantes resultantes de (i) Exclusiones ESG/Filtro; y (ii) Integración ESG, que puede restringir adicionalmente a los emisores en función del resultado de la evaluación ESG. El Fondo aplicará también una mayor interacción ESG en el marco de su compromiso con la responsabilidad en la gestión, es decir, un diálogo que no solo tiene en cuenta los riesgos ESG (que se consideran relevantes para la inversión), sino también los factores ESG.
El Fondo no se compara con ningún índice de referencia.
A continuación se resume la información acerca de las metodologías utilizadas para evaluar, medir y supervisar las características ESG del Fondo, incluidas sus fuentes de datos, los criterios de selección de los activos subyacentes y las características ESG correspondientes.
Criterios de filtro:
La información completa del filtro ESG aplicado al Fondo se encuentra disponible en este archivo.
Fuentes de los datos:
Combinación de fuentes externas:
Proceso gestionado internamente por nuestra función de Política de Inversión.
Parámetros:
Sin incumplimientos activos de los criterios.
Criterios y proceso del filtro:
Se aplica un filtro al 100% de los valores de renta fija (del ámbito de aplicación) mediante una evaluación ESG de emisores propia, que resulta en dos parámetros ESG complementarios: una Calificación (de riesgo) ESG fundamental (que se refiere a la evaluación de los factores/riesgos ESG) y la Puntuación ESG de inversión (que denota hasta qué punto los factores/riesgos ESG son relevantes/importantes para la inversión)..
El parámetro clave, que puede dar lugar a restricciones adicionales a la inversión es la Calificación (de riesgo) ESG fundamental, concretamente: cuando se considera que un emisor tiene riesgos ESG «muy altos», se excluye sistemáticamente. Cualquier emisor con un «muy alto» en el pilar de gobernanza de la evaluación ESG queda automáticamente excluido.
Los Analistas de crédito llevan a cabo la evaluación ESG inicial asignando los parámetros ESG, lo que es revisado y finalizado por el equipo de inversión ESG, priorizando en función del riesgo ESG asignado. El proceso funciona por consenso. Cada dos años se lleva a cabo una revisión completa de las evaluaciones ESG, aunque esta puede iniciarse antes si tenemos motivos suficientes para cuestionar la validez de los parámetros ESG asignados (en particular, la Calificación (de riesgo) ESG fundamental).
Es obligatorio someter a todas las inversiones a un «filtro ESG preliminar» antes de una inversión para asegurarse de que no incumplen alguno de los criterios formales de filtro ESG y que es improbable que se considere que tienen una Calificación (de riesgo) ESG fundamental «muy alta» que haga que resulten inadecuadas para la inversión y, una vez realizada la inversión, se requiere una evaluación ESG completa del emisor poco después para confirmar que sigue siendo adecuada para la inversión (en caso contrario, deberá desinvertirse). El analista de crédito dirige este proceso de filtro ESG preliminar y el equipo de inversión ESG lo revisa y autoriza, priorizando en función del riesgo ESG asignado, siempre y cuando exista la probabilidad de que no cumpla los requisitos. Si no se autoriza, no se permite la inversión.
Fuentes de los datos:
Los datos que se introducen en el proceso de evaluación ESG provienen de una combinación de información externa (de pago y de acceso libre) e interna (crédito y ESG):
El proceso de gestión de los títulos excluidos por la integración ESG se lleva a cabo de forma interna por la función de Política de Inversión.
Parámetros:
Sin incumplimientos activos (emisores con una Calificación (de riesgo) ESG fundamental «muy alta» que haga que resulten inadecuados para la inversión a nivel ESG general o específicamente en el pilar de «gobernanza»).
Criterios y proceso del filtro:
No se trata de un criterio de filtro vinculante como tal, sino que la implicación se lleva a cabo cuando se considera apropiado sobre los factores y/o riesgos ESG. Puede realizarse de manera proactiva o en respuesta a un acontecimiento externo que podría poner en duda su idoneidad para la inversión. La implicación puede centrarse en obtener perspectivas y/o influencia para provocar un cambio. Puede producirse de forma bilateral o en colaboración con un grupo de interés externo y puede realizarse por los analistas de crédito y/o de ESG. El resultado de la implicación podría ser la decisión de excluir al emisor, pero queda a criterio de BlueBay.
Aunque no es una actividad importante dada la clase de activos de renta fija, el voto por poder puede emitirse cada cierto tiempo y, cuando así sea, BlueBay ejercerá su derecho al voto de forma responsable. Las decisiones las tomas los equipos de inversión correspondientes, basadas en la información de los recursos de inversión ESG, según proceda.
Fuentes de los datos:
La información de las diversas fuentes de datos y grupos de interés mencionadas anteriormente puede servir de base para las actividades de implicación y las decisiones de voto..
Nuestra área interna de Medidas corporativas se encarga del voto por poder, que se emite utilizando la plataforma de un proveedor externo.
Parámetros
Información sobre actividades de implicación y voto por poder (cualitativa y cuantitativa)
Please choose from the following
We are unable to market if your country is not listed.
You may only access the public pages of our website.