La nostra piattaforma CLO: una storia di crescita in continua evoluzione

Mar 13, 2026
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Sid Chhabra

Essendo uno dei gestori di CLO più attivi in Europa, nonché di investitori in tranche, vantiamo una conoscenza approfondita degli aspetti tecnici e delle dinamiche del mercato dei CLO. A seguito del pricing del nostro nono CLO europeo, che rappresenta il nostro quindicesimo CLO a livello globale, analizziamo la crescita della nostra piattaforma.

Punti chiave

  • In un contesto di mercato difficile, la nostra recente operazione da 400 milioni di euro ha attirato un forte sostegno da parte degli investitori istituzionali, a riprova della solidità della nostra piattaforma di investimento globale in CLO, sostenuta da una comprovata esperienza.
  • La piattaforma fa parte del consolidato franchise di BlueBay nel reddito fisso, che vanta una lunga storia di investimenti in prestiti leveraged e titoli ad alto rendimento. Essa costituisce una parte fondamentale del nostro business globale di leveraged finance e credito cartolarizzato, pari a 27 miliardi di dollari, e ha registrato una crescita significativa negli ultimi anni.
  • L’ampia attività di analisi sul mercato dei prestiti, condotta dai nostri analisti negli Stati Uniti e in Europa e supportata da una solida infrastruttura operativa e legale, rappresenta un fattore chiave del nostro successo.


L'ascesa del nostro business CLO

La creazione e lo sviluppo della nostra piattaforma CLO hanno rappresentato un elemento fondamentale per la crescita del nostro business nel settore della leveraged finance e del credito cartolarizzato, il cui patrimonio gestito (AUM) è passato da 10 a 27 miliardi di dollari negli ultimi 5-6 anni, a partire dal 2002.

Anche il nostro AUM complessivo nell’ambito dei prestiti è cresciuto in modo sostanziale in questi anni, trainato dall’emissione di CLO, dagli afflussi nei fondi high yield e di leveraged finance e dall’aumento delle allocazioni in prestiti all’interno dei nostri prodotti multi-asset.

Il pricing del nostro quindicesimo CLO sottolinea la continua solidità del nostro franchise CLO e l’attrattiva del nostro approccio di investimento attivo.

I fattori alla base del successo della nostra piattaforma CLO sul mercato

Riteniamo che siano diversi i fattori che hanno contribuito al nostro successo nel corso del tempo:

  • Una lunga esperienza nei prestiti leveraged e negli investimenti high yield: sebbene la crescita sia un fattore importante, la misura definitiva del nostro successo è rappresentata dalla nostra performance costante in condizioni di mercato mutevoli. Le nostre strategie di leveraged finance vantano una lunga storia di rendimenti superiori ai benchmark, garantendo al contempo una protezione dai rischi di ribasso. Nel credito cartolarizzato, le nostre strategie core high grade e investment grade si sono mantenute costantemente ai vertici del gruppo di riferimento sin dal lancio, mentre i nostri fondi opportunistici e high income hanno generato un significativo total return. La nostra storia ci ha inoltre consentito di acquisire una profonda conoscenza dei requisiti operativi e delle best practice di gestione del rischio.
  • Un approccio di investimento veramente globale: il nostro team è presente a Londra, Stamford e Minneapolis, e questa competenza di investimento su più regioni consente una costruzione diversificata del portafoglio. Un solido gruppo di 43 professionisti degli investimenti, con un'esperienza media di 18 anni, è integrato nel più ampio gruppo globale dedicato al reddito fisso1. Le dimensioni del nostro team e la profondità della nostra esperienza rafforzano la nostra piattaforma.
  • Il nostro processo di investimento strutturato ci offre un vantaggio nei rischi emergenti e ha contribuito a generare guadagni costanti nel tempo: il nostro processo di investimento include valutazioni macroeconomiche quotidiane a livello aziendale, riunioni settimanali sul posizionamento e aggiornamenti mensili sui settori. Questo processo coinvolge analisti del credito e gestori di portafoglio, consentendoci di prendere decisioni proattive e di rispondere rapidamente ai temi in evoluzione sia a livello settoriale, sia specifico per asset. Il nostro approccio attivo e olistico ci permette di generare costantemente rendimenti in linea con il valore nominale – il che fornisce un maggiore cuscinetto strutturale per navigare attraverso i cicli del credito – nonché di migliorare il valore relativo e di rispondere rapidamente al deterioramento dei crediti.
  • Sfruttamento delle più ampie piattaforme BlueBay e RBC: la nostra piattaforma è integrata nel più ampio team di investimento BlueBay Fixed Income (con 158 miliardi di dollari di AUM e 150 professionisti di investimento)2 e beneficia dell’esperienza di vari team, tra cui quelli dedicati all’investment grade, agli specialisti macro e ai mercati emergenti. Ciò è fondamentale per la formazione di visioni top-down complessive e rappresenta quindi un aspetto chiave del processo decisionale. Abbiamo inoltre la possibilità di avvalerci della più ampia piattaforma RBC, comprese le reti di supporto operativo, infrastrutturale e legale.

I nostri piani per le future emissioni di CLO

Poiché abbiamo appena raggiunto quota quindici CLO a livello globale, il nostro piano è di arrivare a venti nuove emissioni di CLO nei prossimi 12-18 mesi. La nostra stretta partnership con RBC implica che la banca sta fornendo un sostanziale sostegno finanziario a supporto della crescita delle nostre piattaforme CLO europee e statunitensi.


1, 2 RBC GAM, al 31 gennaio 2026

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