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Obiettivo
Il BlueBay Investment Grade Asset-Backed Credit Fund (il Fondo) investe in obbligazioni di credito strutturato dei mercati sviluppati. Il fondo adotta un approccio opportunistico, investendo in tutto il mercato del credito strutturato e in tutti i tipi di collaterali, compresi senior secured leveraged loans, mutui, carte di credito e prestiti auto.
Il fondo è gestito attivamente con l'obiettivo di generare rendimenti superiori al benchmark, l'indice ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity, investendo prevalentemente in titoli garantiti da asset con rating investment grade.
Rischi specifici del fondo
- A volte, il mercato dei Titoli di Credito Strutturato può prosciugarsi, il che potrebbe rendere difficile la vendita di tali titoli o il fondo potrebbe essere in grado di venderli solo a sconto
- Può accadere che un'organizzazione con cui negoziamo attività o derivati (di solito un'istituzione finanziaria come una banca) non sia in grado di adempiere ai propri obblighi, il che potrebbe causare perdite al fondo
- I Titoli di Credito Strutturato in cui il fondo può investire potrebbero non essere al livello più senior del debito emesso dal relativo emittente e, di conseguenza, il fondo potrebbe essere esposto al rischio che i suoi crediti sull'insieme di asset di tali titoli siano subordinati ad altri creditori in caso di insolvenza di tale emittente, il che significa a sua volta che il fondo potrebbe subire perdite in tali circostanze se non fosse in grado di recuperare il suo investimento originario
- I Titoli di Credito Strutturato sono spesso esposti a rischi di pagamento anticipato e di estensione che possono avere un impatto sostanziale sulla tempistica e sull'entità dei flussi di cassa pagati dall'insieme di asset finanziari sottostanti. Nel caso dei rimborsi anticipati, ciò può avere un impatto negativo sul rendimento del fondo, in quanto il rendimento generato dovrà essere reinvestito ai tassi di interesse prevalenti, che potrebbero essere inferiori. Al contrario, il rischio di estensione tende ad aumentare quando i tassi di interesse aumentano, in quanto il tasso di pagamento anticipato diminuisce, causando l'allungamento della durata dei Titoli di Credito Strutturato ed esponendo gli investitori a un rischio di tasso di interesse più elevato
- RBC BlueBay potrebbe subire un fallimento dei propri processi, sistemi e controlli - o un tale fallimento presso un'organizzazione da cui dipendiamo per fornire i nostri servizi - che potrebbe portare a perdite per il fondo
Questa è una comunicazione di marketing. Esistono diversi rischi associati all'investimento in questo tipo di prodotto. Si prega di fare riferimento al prospetto del fondo e al KIID disponibile su questo sito web prima di prendere qualsiasi decisione finale riguardo agli investimenti.
Approccio di investimento
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focus su ABS con rating investment grade, con un rating medio AA/A
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esposizione diversificata sul mercato degli ABS, sia per asset class sia per area geografica
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analisi fondamentale bottom-up unita a una valutazione dei dati tecnici di mercato e agli input macro
Opportunità di mercato
gli ABS investment grade offrono una protezione significativa da un aumento delle insolvenze
le obbligazioni sono tipicamente scambiate a un tasso di rendimento superiore rispetto al reddito fisso tradizionale con rating analogo
gli ABS sono tipicamente a tasso variabile e hanno una durata dello spread inferiore rispetto ad altri asset
Sid Chhabra
Managing Director, Head of European High Yield, Securitized Credit and CLO Management, BlueBay Senior Portfolio Manager
Sid è Head of European High Yield, Securitized Credit and CLO Management e Senior Portfolio Manager di BlueBay. Sid è entrato a far parte di BlueBay Asset Management (che oggi fa parte di RBC Global Asset Management) nel giugno 2018; vanta oltre 19 anni di esperienza nel settore del credito, del credito cartolarizzato e dei CLO, essendosi occupato di mercati del credito cartolarizzato fin dalle prime fasi di emissione. Di recente è stato Managing Director responsabile del credito cartolarizzato e dei CLO nella sede di Londra di Anchorage Capital Europe, società di gestione di investimenti alternativi da 15 miliardi di dollari. Prima di Anchorage, Sid ha fatto parte del Securitized Credit/CDO Group, EMEA, presso JPMorgan, dove si è occupato di origination, strutturazione e investimento in prodotti di credito cartolarizzati. Sid ha conseguito una laurea in tecnologia presso l'Indian Institute of Technology, Madras (IITM) e una laurea magistrale presso la London School of Economics.
Tom Mowl
BlueBay Senior Portfolio Manager, Securitized Credit & CLO Management
Tom è entrato a far parte dell'attività di gestione di crediti cartolarizzati e CLO di BlueBay nell'aprile 2021. Tom ha oltre 14 anni di esperienza negli investimenti in crediti strutturati e, prima di entrare in BlueBay Asset Management (che oggi fa parte di RBC Global Asset Management), è stato Senior Portfolio Manager presso CIP Asset Management, dove gestiva asset-backed securities statunitensi ed europei. In precedenza, ha ricoperto una posizione analoga presso WyeTree Asset Management, una boutique specializzata in investimenti in ABS, dove è stato gestore di portafoglio. Ha iniziato la sua carriera presso Solent Capital Partners come analista ABS. Tom è un analista finanziario certificato CFA, ha conseguito una laurea magistrale in matematica finanziaria con menzione presso la Warwick Business School e una laurea specialistica in matematica e fisica presso l'Università di Warwick.
Mark Shohet
BlueBay Portfolio Manager, Securitized Credit & CLO Management
Mark è Portfolio Manager del team Securitized Credit presso RBC BlueBay Asset Management. Prima di entrare in Azienda nel 2021, ha lavorato presso una società di investimento dove era responsabile della valutazione dei CLO e dell'esecuzione di tutte le fasi del processo di investimento, tra cui sourcing, underwriting e trading. In precedenza, ha lavorato presso una società di servizi professionali che fornisce servizi quantitativi e di consulenza per operazioni di finanza strutturata. Mark ha debuttato nel settore degli investimenti nel 2008.