Notre plateforme CLO : une histoire de croissance en pleine évolution

Mar 13, 2026
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Sid Chhabra

Nous sommes l’un des gestionnaires de CLO les plus actifs en Europe et un investisseur de tranches et connaissons donc parfaitement les aspects techniques et dynamiques du marché CLO. À la suite de la valorisation de notre 9e CLO européen, qui représente notre 15e CLO à l’échelle mondiale, nous évoquons de la croissance de notre plateforme.

Principaux enseignements

  • Malgré un contexte de marché difficile, notre récente opération de 400 millions EUR a bénéficié d’un soutien massif de la part d’investisseurs institutionnels, ce qui souligne la solidité de notre plateforme mondiale d’investissement dans les CLO, qui s’appuie sur une robuste expérience.
  • La plateforme fait partie de la franchise obligataire BlueBay établie, qui dispose d’une longue expérience dans le domaine des prêts à effet de levier et de l’investissement à haut rendement. La plateforme est au cœur de nos activités mondiales de financement à effet de levier et de crédit titrisé, qui représentent 27 milliards USD, et s’est considérablement développée ces dernières années.
  • Notre vaste réseau d’analystes basés aux États-Unis et en Europe, spécialisés dans le marché en pleine expansion du crédit, qui bénéficie d’une infrastructure opérationnelle solide et d’un accompagnement juridique, est un facteur clé de notre succès.


L’essor de notre activité CLO

La mise en place et le développement de notre plateforme CLO ont été un élément clé de la croissance de nos activités de financement à effet de levier et de crédit titrisé, qui sont passées de 10 milliards USD à 27 milliards USD au cours des 5 à 6 dernières années et remontent à 2002.

L’ensemble de nos actifs sous gestion de prêts a également considérablement augmenté au cours de ces années, grâce à l’émission de CLO, aux entrées de fonds à haut rendement et à effet de levier, et à l’augmentation des allocations aux prêts au sein de nos produits multi-actifs.

La valorisation de notre 15e CLO souligne la vigueur durable de notre gamme de CLO et l’attrait de notre approche d’investissement active.

Les facteurs du succès de notre plateforme CLO sur le marché

Selon nous, plusieurs facteurs ont contribué à notre succès au fil du temps :

  • Une longue expérience dans le domaine des prêts à effet de levier et des investissements à haut rendement : si la croissance est un facteur important, c’est bien la constance de notre performance, quelles que soient les conditions du marché, qui constitue la véritable mesure de notre succès. Nos stratégies de financement à effet de levier affichent depuis longtemps des performances supérieures aux indices de référence, tout en assurant une protection contre les baisses. Dans le domaine du crédit titrisé, nos stratégies principales axées sur les titres de haute qualité et investment grade se classent systématiquement en tête de leur catégorie depuis leur lancement, tandis que nos fonds opportunistes et à haut rendement génèrent un rendement total significatif. Notre expérience nous permet de maîtriser les exigences opérationnelles et les meilleures pratiques en matière de gestion des risques.
  • Une approche d’investissement véritablement mondiale : notre équipe est implantée à Londres, Stamford et Minneapolis. Cette expertise en matière d’investissement dans des régions différentes nous permet de constituer des portefeuilles diversifiés. Notre effectif solide de 43 professionnels de l’investissement, forts de 18 ans d’expérience en moyenne, est une pièce maîtresse essentielle de notre plateforme obligataire mondiale1. La taille de notre équipe et la richesse de notre expérience constituent un atout pour notre plateforme.
  • Notre processus d’investissement structuré nous confère un avantage face aux risques émergents et nous a permis de générer des revenus réguliers au fil du temps : notre processus d’investissement comprend des analyses macroéconomiques quotidiennes à l’échelle de l’entreprise, des réunions hebdomadaires sur le positionnement et des points sectoriels mensuels. Ce processus fait intervenir des analystes de crédit et des gestionnaires de portefeuille, ce qui nous permet de prendre des décisions proactives et de réagir rapidement aux tendances émergentes, tant au niveau sectoriel qu’au niveau des actifs spécifiques. Notre approche active et globale nous permet d’obtenir de manière fiable des valeurs nominales élevées – ce qui offre une meilleure résilience structurelle qui aide à traverser les cycles de crédit – ainsi que d’améliorer la valeur relative et de réagir rapidement à une détérioration des crédits.
  • Tirer parti des importantes plateformes de BlueBay et de RBC : notre plateforme s’inscrit dans le cadre de l’équipe d’investissement obligataire de BlueBay (158 milliards USD d’actifs sous gestion et 150 professionnels de l’investissement)2. Elle bénéficie ainsi d’expertises diverses, notamment celles des équipes spécialisées dans les titres investment grade, la macroéconomie et les marchés émergents. C’est un apport essentiel pour se forger une vision d’ensemble et constitue donc un élément clé du processus décisionnel. Nous pouvons également tirer parti de la plateforme de plus grande envergure de RBC, notamment de ses réseaux expérimentés en matière d’opérations, d’infrastructures et d’assistance juridique.

Nos projets d’émissions de CLO

Alors que nous venons de passer la barre des 15 CLO à l’échelle mondiale, notre objectif est d’atteindre 20 nouveaux CLO au cours des 12 à 18 prochains mois. Grâce à notre étroite collaboration avec RBC, nous bénéficions d’un soutien financier important pour favoriser la croissance de nos plateformes CLO en Europe et aux États-Unis.


1, 2 RBC GAM, au 31 janvier 2026

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