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Politique et politiques
Générer des opportunités d’alpha pour nos investisseurs
La politique (politics) et les politiques (policy) comme facteur clé influençant les rendements est l’un des piliers du processus d’investissement de la plateforme dette obligataire de BlueBay depuis ses débuts en 2001.
Nous sommes convaincus que des tendances séculaires comme la situation géopolitique créent des poches de volatilité, qui à leur tour créent des opportunités de génération d’alpha pour les investisseurs.
Cela signifie qu’il nous faut comprendre les discussions dans lesquelles sont engagés les politiciens, décideurs politiques, « think tanks » et autres parties prenantes liées, anticiper l’issue probable de leur processus de prise de décision et enfin estimer l’impact potentiel sur les marchés.
Notre processus
Dans cet objectif, nous entretenons des relations appropriées avec les individus en question, en leur posant les bonnes questions au bon moment. Nous cultivons ainsi des contacts qui nous servent à partager des informations et des éclairages.
La nature humaine des prises de décisions politiques n’est pas adaptée aux approches d’investissement reposant sur l’intelligence artificielle ou des modèles quantitatifs. Nous considérons qu’il est possible d’obtenir un avantage dans la sélection des instruments financiers en mettant en œuvre une recherche exclusive, en exploitant de nouveaux biais et en utilisant les réseaux sociaux.
L’un des éléments clés permettant de capitaliser sur la volatilité est de comprendre la sagesse conventionnelle et de savoir quand elle est susceptible d’être démentie.
Nous pensons que notre capacité à identifier de manière efficace et constante ces occurrences fait de nous des dirigeants dans notre domaine.
Comment cela se traduit-il en pratique ?
Cliquez sur les cas pratiques ci-dessous pour voir comment notre approche de la politique et des politiques se traduit concrètement.
La menace du Grexit
Lorsque la crise de la dette souveraine européenne a débuté en 2009, nous avons suivi de près les évènements.
La « surprise » du Brexit
Sur 168 sondages menés avant le vote sur le Brexit en 2016, moins d’un tiers prévoyaient que le Royaume-Uni voterait en faveur d’une sortie.
Une année sans précédent pour l’Italie
L’année 2018 n’a pas été facile pour l’Italie.
Pemex & Mexico : voix au chapitre
Nous sommes en contact permanent avec le ministre des Finances et la banque centrale du Mexique.
Mark Dowding, Chief Investment Officer de BlueBay
Mark Dowding, Chief Investment Officer de BlueBay, nous explique ce qui fait la particularité de l’approche d’investissement de BlueBay en matière de politique et politiques.
« L’un de nos avantages compétitifs est que nous avons des spécialistes qui ont des contacts réguliers avec les décideurs politiques. »
Quel est l’avis de nos experts?
Se prémunir contre la fin de l’exception américaine grâce à une approche multi-stratégies
Findlay Franklin, gestionnaire de portefeuille, explique en quoi les fonds spéculatifs multi-stratégies sont bien placés pour aider les investisseurs qui cherchent à diversifier leur exposition aux États-Unis. Se prémunir contre la fin de l’exception américaine grâce à une approche multi-stratégies
Répondre aux défis géopolitiques en tirant parti des fonds spéculatifs macroéconomiques
Kaspar Hense, gestionnaire de portefeuille senior, explique comment les investisseurs cherchent de plus en plus à compenser la volatilité élevée et comment les fonds spéculatifs macroéconomiques semblent par voie de conséquence susciter chez eux un intérêt croissant.
Renforcer l’exposition aux marchés émergents en s’engageant auprès des États
Jana Harvey, gestionnaire de portefeuille senior, évoque l’importance de collaborer avec les États lors de l’allocation dans les marchés émergents, en s’appuyant sur notre travail avec l’Indonésie comme étude de cas.
Politique brésilienne : Étude de cas sur l’importance de l’engagement auprès des États
Graham Stock, stratège souverain senior, fait le point sur les dernières nouvelles concernant notre engagement au Brésil et l’initiative menée par les investisseurs : The Investors Policy Dialogue on Deforestation (Dialogue sur la politique des investisseurs en matière de déforestation).
Timothy Ash, Stratégiste senior marchés émergents souverains
Timothy Ash, Stratégiste senior marchés émergents souverains, nous donne son opinion sur l’importance de la politique et des politiques pour le processus d’investissement, en particulier l’étape concernantla prise de décision.
« C’est ce qui détermine la balance des paiements, les taux de change et, en fin de compte, les résultats finaux en termes de performance des obligations. »
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