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Documents clés
Objectif
BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund est conçu pour investir principalement dans des obligations européennes Investment Grade d’entreprises et souveraines ainsi que des taux et des devises en Europe, tout en appliquant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
Transparence relative à la durabilité
BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund (le fonds) est géré activement dans l’objectif d’obtenir une performance totale annuelle supérieure à celle de l’indice Barclay's Investment Grade Euro Aggregate. Le fonds bénéficie d'une latitude entière pour s'écarter de l’indice de référence, tant en termes de composition du portefeuille que de performance. Dans le cadre du processus d'investissement, le gérant a toute discrétion pour déterminer la composition du portefeuille du fonds et peut choisir de s’exposer à des entreprises, des pays ou des secteurs ne figurant pas dans l’indice de référence.
L’indice de référence du fonds (Barclays Investment Grade Euro Aggregate) n’applique pas de critère ESG spécifique et n’est donc utilisé qu’à des fins de comparaison de la performance.
Risques propres aux fonds
- Le marché des obligations "investment grade" peut parfois s'assécher, rendant difficile la vente de ces obligations, ou le fonds peut ne pouvoir les vendre qu'avec une décote
- Il peut arriver qu'une organisation avec laquelle nous négocions des actifs ou des produits dérivés (généralement une institution financière telle qu'une banque) ne soit pas en mesure de remplir ses obligations, ce qui pourrait entraîner des pertes pour le fonds
- L'analyse ESG de RBC BlueBay peut s'appuyer sur des données provenant de fournisseurs externes. Ces données peuvent être inexactes, incomplètes ou indisponibles et RBC BlueBay pourrait évaluer les risques ESG des titres détenus de manière incorrecte
- RBC BlueBay pourrait souffrir d'une défaillance de ses processus, systèmes et contrôles - ou d'une telle défaillance au sein d'une organisation sur laquelle nous nous appuyons pour fournir nos services - ce qui pourrait entraîner des pertes pour le fonds
Communication à visée publicitaire. Investir dans ce produit s’accompagne de plusieurs risques. Avant toute décision d'investissement, veuillez vous reporter au prospectus du fonds et au DICI disponible sur ce site Internet.
Approche d'investissement
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Vise à surperformer à partir de décisions d'investissement relatives aux taux d'intérêt, aux devises et aux obligations souveraines et d’entreprises sur la base de recherches exclusives pointues et de grande qualité
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Grande importance de l’analyse des règles et orientations politiques et réglementaires, en marge d’une analyse plus traditionnelle des bilans
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Décisions adoptées à la fois dans la perspective de positions long et short sur le risque, afin de générer de l’alpha dans tous les environnements de marché
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Fort accent sur la préservation du capital, impliquant de veiller autant à la performance totale qu’à la performance relative
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Recours à tout l’éventail des instruments dérivés et comptant
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Gestion rigoureuse des risques à chaque étape du processus d'investissement
Opportunité de marché
Le fonds investit principalement dans des obligations souveraines et d’entreprises Investment Grade européennes et adopte des expositions risquées au niveau de la structure par terme, du crédit « top-down » (bêta) et « bottom-up » (alpha) et, dans une moindre mesure, de positions actives sur les devises
Notre recherche exclusive et la compréhension fine des règles et orientations politiques et stratégiques, ainsi que de la gestion des entreprises, sont une composante clé de l’analyse fondamentale. Celle-ci est combinée à une analyse des valorisations et des facteurs techniques afin de disposer d'une évaluation complète de chaque opportunité d'investissement.
Mark Dowding
Chief Investment Officer, BlueBay Fixed Income
M. Dowding est Directeur de l’investissement obligataire chez BlueBay. Il a acquis plus de 30 ans d'expérience en investissement en tant qu'investisseur obligataire macro et il est gérant de portefeuille senior pour BlueBay depuis son arrivée en août 2010. En tant que preneur de risques macroéconomiques, il engage activement un dialogue ouvert avec les décideurs politiques et les faiseurs d'opinion, convaincu que la recherche interne est essentielle pour obtenir des informations permettant de générer de solides performances financières. Avant de rejoindre notre société, M. Dowding était responsable des obligations en Europe pour le compte de Deutsche Asset Management, un poste qu'il occupait auparavant chez Invesco. Il a débuté sa carrière en tant que gérant de portefeuille obligataire chez Morgan Grenfell en 1993 et il est titulaire d'une licence (avec mention) en économie de l'Université de Warwick.
Kaspar Hense
BlueBay Senior Portfolio Manager, Investment Grade
M. Hense a rejoint BlueBay Asset Management (qui fait maintenant partie de RBC Global Asset Management) en août 2014 où il est actuellement gérant de portefeuille BlueBay senior au sein de l'équipe Investment Grade. Précédemment, il a travaillé pendant trois ans chez Toronto Dominion Securities au sein de leur pôle obligations mondiales du groupe des marchés des capitaux couvrant la clientèle allemande. Avant cela, Kaspar a passé six années chez Deutsche Asset and Wealth Management où il était responsable de la stratégie obligataire globale. M. Hense a débuté sa carrière chez Merrill Lynch en 2005 au poste d’analyste. Il est titulaire d'un Master en gestion financière d'un programme conjoint de l'Université Christian Albrechts de Kiel et de l'Université de San Diego et d’un Master en économie de l'Université Christian Albrechts de Kiel. Il est également titulaire du CFA.