Unsere CLO-Plattform: eine dynamische Wachstumsstory

Mar 13, 2026
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Sid Chhabra

Als einer der aktivsten CLO-Manager in Europa und als Trancheninvestor sind wir mit den technischen Merkmalen und der Dynamik des CLO-Marktes bestens vertraut. Nach dem Pricing unseres neunten europäischen CLO – dem 15. weltweit – blicken wir zurück auf das Wachstum unserer Plattform.

Auf einen Blick

  • In einem schwierigen Marktumfeld ist unsere letzte Transaktion mit einem Volumen von 400 Millionen Euro auf rege Nachfrage institutioneller Investoren gestoßen – und unterstreicht damit die Stärke unserer globalen CLO-Plattform mit ihrer langjährigen Erfolgsbilanz.
  • Die Plattform ergänzt das etablierte Fixed-Income-Angebot von BlueBay, zu dem seit vielen Jahren auch Leveraged-Loan- und High-Yield-Strategien gehören. Sie ist ein zentraler Bestandteil unseres globalen Leveraged-Finance- und Securitised-Credit-Geschäfts mit einem Volumen von 27 Milliarden US-Dollar und ist in den vergangenen Jahren deutlich gewachsen.
  • Unsere ganzheitliche Analyse der wachsenden US-amerikanischen und europäischen Kreditmärkte trägt ebenso zum Erfolg der Plattform bei wie unsere robuste operative Infrastruktur und rechtliche Unterstützung.


Aufbau

Der Auf- und Ausbau unserer CLO-Plattform hat wesentlich zum Aufstieg unseres Leveraged-Finance- und Securitised-Credit-Geschäfts beigetragen, das bis ins Jahr 2002 zurückgeht und in den letzten fünf bis sechs Jahren von 10 auf 27 Milliarden US-Dollar angewachsen ist.

Unser Kreditvolumen hat sich in dieser Zeit dank CLO-Emissionen, Zuflüssen in High-Yield- und Leverage-Finance-Fonds und höheren Kreditallokationen in unseren Multi-Asset-Produkten ebenfalls erheblich vergrößert.

Das Pricing unserer 15. CLO unterstreicht die anhaltende Stärke unserer Plattform und die Attraktivität unserer aktiven Anlagephilosophie.

Erfolgsfaktoren

Aus unserer Sicht tragen mehrere Faktoren zum Erfolg unserer CLO-Plattform bei:

  • Langjährige Erfahrung mit Leveraged Loans und High-Yield-Investments: Wachstum ist wichtig, doch entscheidend für unseren Erfolg sind nachhaltige Renditen unter wechselnden Marktbedingungen. Unsere Leveraged-Finance-Strategien erzielen seit vielen Jahren Mehrrenditen gegenüber Benchmarks bei gleichzeitiger Absicherung gegen Verluste. Unsere Core-High-Grade- und -Investment-Grade-Strategien für verbriefte Kredite stehen seit ihrer Auflegung konstant an der Spitze ihrer Vergleichsgruppen, und unsere Opportunistic- und High-Income-Fonds haben hohe Renditen abgeworfen. Dank unserer langjährigen Erfahrung sind wir auch mit den operativen Anforderungen und bewährten Risikomanagementstandards des Marktes bestens vertraut.
  • Ein wirklich globaler Anlageprozess: Mit Standorten in London, Stamford und Minneapolis ist unser Investment Team überregional vertreten, was Vielfalt im Portfolioaufbau gewährleistet. Die Größe und Kompetenzvielfalt unseres Teams – 43 Spezialisten mit durchschnittlich 18 Jahren Erfahrung – stärken die Plattform, die Teil der globalen Fixed Income Group ist.1
  • Unser strukturierter Anlageprozess hilft uns, neue Risiken schnell zu erkennen, und hat dazu beigetragen, dass wir im Laufe der Jahre beständige Nennwertzuwächse erzielen konnten: Neben unternehmensweiten täglichen Makro-Positionierungen gehören dazu auch wöchentliche Positionsbesprechungen sowie monatliche Sektor-Updates. Sowohl Kreditanalysten als auch Portfoliomanager nehmen an dem Prozess teil, weshalb wir proaktiv entscheiden und schnell auf Veränderungen auf Sektor- und Asset-Ebene reagieren können. Dank unserer aktiven und ganzheitlichen Strategie können wir konsequent Nennwertsteigerungen erreichen, ein größeres strukturelles Polster für verschiedene Kreditzyklen aufbauen, den Relative Value optimieren und bei sinkender Kreditqualität schnell reagieren.
  • Die Ressourcen von BlueBay und RBC: Unsere Plattform ist Bestandteil des BlueBay Fixed Income Investment Teams mit 150 Spezialisten und einem Anlagevermögen von 158 Milliarden US-Dollar.2 Wir profitieren von der Kompetenz diverser Teams, darunter dem Investment Grade, Macro Specialist und Emerging Markets Team. Diese Integration trägt wesentlich zur Formulierung unserer Top-down-Einschätzungen bei und beeinflusst unsere Entscheidungsprozesse. Zudem haben wir Zugriff auf die RBC-Plattform mit erfahrenen operativen Ressourcen, Infrastruktur und rechtlicher Unterstützung.

Zukunftspläne

In den kommenden zwölf bis 18 Monaten wollen wir 20 neue CLOs begeben. Und als enger Partner wird RBC das Wachstum unserer europäischen und US-amerikanischen CLO-Plattformen mit erheblichen Finanzmitteln unterstützen.


1, 2 RBC GAM; Stand: 31. Januar 2026

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