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Wichtige Dokumente
Überblick
Investiert in “European midmarket distressed and special situations”, sowohl auf börsennotierten als auch auf privaten Credit-Märkten.
Fondsspezifische Risiken
Weitere Informationen über das Ziel, die Anlagepolitik und das allgemeine Risiko- und Ertragsprofil sind dem Prospekt zu entnehmen.
- Eines der grundlegenden Risiken im Zusammenhang mit den Anlagen des Fonds ist das Kreditrisiko, d. h. das Risiko, dass ein Emittent nicht in der Lage ist, Kapital- und Zinszahlungen auf seine ausstehenden Schuldverschreibungen bei Fälligkeit zu leisten.
- Nachrangige Anlagen sind mit einem hohen Risiko verbunden, wobei eine Kapitalrückzahlung nicht sicher ist. Sollte ein Portfoliounternehmen keinen ausreichenden Cashflow erwirtschaften, um seine Schuldverpflichtungen zu bedienen, kann der Fonds daher einen teilweisen oder vollständigen Verlust des investierten Kapitals erleiden
- Die vom Fonds verfolgten Strategien können den Kauf von Schuldtiteln und anderen Verpflichtungen von Unternehmen beinhalten, die sich in erheblichen finanziellen oder geschäftlichen Schwierigkeiten befinden, einschließlich Unternehmen, die in Konkurs- oder andere Reorganisations- und Liquidationsverfahren verwickelt sind. Obwohl solche Anlagen das Potenzial haben, erhebliche Renditen für den Fonds zu erwirtschaften, sind sie mit einem erheblichen Risiko verbunden und können für einen beträchtlichen Zeitraum, wenn überhaupt, keine Rendite abwerfen.
- Der Fonds wird wahrscheinlich in Aktien und aktiengebundene Anlagen investieren, die sich auf die vom Fonds getätigten Fremdkapitalanlagen beziehen und sich aus Marktverwerfungen, Branchen oder Situationen und einer Vielzahl von Strukturen ergeben, die sich in einer schwachen finanziellen Verfassung befinden. Anlagen dieser Art sind mit erheblichen finanziellen Geschäftsrisiken verbunden, die zu erheblichen oder vollständigen Verlusten führen können.
- Die Anlagestrategie des Fonds ist eine illiquide Strategie. Aus diesem Grund ist der Fonds als geschlossener Fonds strukturiert, dessen Kapital für die Dauer der Laufzeit gebunden ist, was bedeutet, dass die Anleger nicht in der Lage sind, ihr Kapital periodisch abzuziehen.
Bitte wenden Sie sich bezüglich Informationen zu den Anteilscheinklassen an marketing@bluebay.com
Risikoaspekte
- Die vom Fonds verfolgten Strategien können den Erwerb von Schuldtiteln und sonstigen Verpflichtungen von Unternehmen beinhalten, die sich in erheblichen finanziellen oder geschäftlichen Notsituationen befinden, einschließlich Unternehmen, die in Konkurs- oder sonstige Reorganisations- und Liquidationsverfahren verwickelt sind. Obwohl derartige Anlagen das Potenzial bieten, beträchtliche Renditen für den Fonds zu erwirtschaften, sind sie mit einem erheblichen Risiko verbunden und können, wenn überhaupt, für einen beträchtlichen Zeitraum keine Rendite abwerfen.
- Die Anlagestrategie ist illiquide. Aus diesem Grund ist der Fonds als geschlossener Fonds strukturiert, dessen Kapital für die Dauer der Laufzeit gebunden ist, was bedeutet, dass Anleger nicht die Möglichkeit haben, regelmäßig Kapital zu entnehmen.
Investmentansatz
- Die Strategie verfolgt einen sektorunabhängigen Investmentansatz, und das Anlageuniversum konzentriert sich auf weniger liquide, renditestärkere "European mid-market special situations" der europäischen Märkte für High Yield-Anleihen, "Leveraged Loans" und private Märkte.
- Wir sind davon überzeugt, dass der Mittelstandsmarkt durch zahlreichere Chancen und weniger Wettbewerb gekennzeichnet ist, und dass dieses seltene asymmetrische Profil Chancen für attraktive positive Renditen bei gleichzeitig begrenzten Abwärtsrisiken bietet.
- Unser Team verfügt über mehr als 135 Jahre Erfahrung im Aufbau von Beziehungen und Investments in diesem Segment sowie über ein umfassendes Netzwerk professioneller Geschäftspartner, was es uns ermöglicht, einen differenzierten Deal Flow auf dem europäischen Special Situations Midmarket zu sichten.
Marktchance
Europäische Mittelstandsunternehmen: Gestiegene Finanzierungskosten, Angebotsverwerfungen, geopolitische Spannungen, Inflation und die Nachwirkungen der Covid-19-Pandemie verschärfen die bestehenden Schwachstellen auf den öffentlichen und privaten Credit-Märkten und führen zu einem zunehmenden Angebot an Special-Situations-Möglichkeiten auf dem europäischen Mid-Market.
Europäische Märkte für High Yield-Anleihen und Leveraged Loans: Insgesamt belaufen sich diese Märkte auf rund 750 Mrd. EUR. In den Jahren 2022/2023 sind sie deutlich geschrumpft, und es wird mit einem Anstieg der Zahlungsausfälle gerechnet. Diese Märkte bieten die umfassendste Gelegenheit für stressed/distressed Investments an den öffentlichen Märkten seit dem Jahr 2008.
Europäische Banken: Dies ist ein Markt für Unternehmensdarlehen in Höhe von 7,0 Billionen EUR. Das Volumen der notleidenden Kredite wird voraussichtlich erheblich ansteigen, und die Banken sind nicht auf den Umgang mit Problemkrediten vorbereitet. Sie werden für das Halten von NPLs sanktioniert und verkaufen problematische Vermögenswerte zügiger als in früheren Zyklen.
Sonstige Märkte: Mögliche Chancen ergeben sich auch auf anderen Märkten, z. B. auf dem Markt für Direktkredite mit einem Volumen in Höhe von 500 Mrd EUR und auf dem Markt für notleidende Wandelanleihen mit einem Volumen von 50 Mrd EUR.
Adam Phillips
Head of BlueBay Developed Market Special Situations, Developed Market Special Situations
Adam Phillips kam im Oktober 2020 als Head of Special Situations in Developed Markets zu BlueBay Asset Management (das mittlerweile ein Teil von RBC Global Asset Management ist). Adam Phillips verfügt über 30 Jahre Erfahrung im Bereich Special Situations und Distressed Investing und war zuvor Head of Investments bei Blantyre Capital, European CIO bei Marathon Asset Management und Head of European High Yield & Distressed bei Lehman Brothers. Zuvor war Adam Leiter des asiatischen Distressed-Teams bei der Standard Bank und begann seine Karriere bei der British & Commonwealth Merchant Bank im Bereich strukturierte und Immobilienfinanzierung. Adam verfügt über einen MPhil in Agrarwirtschaft von der Cambridge University und einen BA in Wirtschaftswissenschaften von der Heriot-Watt University.
Eine Tradition, die in Alternativen Anlagen verwurzelt ist
Seit mehr als 20 Jahren erfüllen wir die Anforderungen unserer Kunden und haben eine überzeugende Palette von "Long-Only"-Anlagestrategien entwickelt, die durch unsere Erfahrung mit Derivaten ergänzt werden, während wir unverändert die hochspezialisierten "Long/Short"-Fähigkeiten unserer Boutique-Anfänge anbieten.