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Policy & politics
Promuovere opportunità di alfa per i nostri investitori
Il concetto di "policy & politics" come motore dei rendimenti è stato uno dei fondamenti del processo d'investimento della piattaforma obbligazionaria di BlueBay sin dalla sua nascita nel 2001.
Riteniamo che tendenze secolari come la geopolitica generino fasi di volatilità, che a loro volta creano opportunità di alfa per gli investitori.
Per noi, questo significa comprendere le discussioni che i politici, i policymaker, i think tank e altri soggetti interessati stanno intrattenendo, anticipando il modo in cui ciò può influire sull’esito del loro processo decisionale e collegandolo al probabile impatto che può avere sui mercati finanziari.
Come lo facciamo
Mantenendo un contatto diretto con queste persone, sapendo quali sono le domande giuste da fare e quando farle. Coltivando un rapporto di condivisione delle informazioni e di formazione.
La natura umana della politica e dei suoi processi decisionali non si presta bene ad approcci di investimento basati sull'intelligenza artificiale o su modelli quantistici. Riteniamo dunque che sia possibile ottenere un vantaggio d'investimento attraverso ricerche proprietarie, sfruttando le distorsioni delle notizie e utilizzando i social media.
Capire le opinioni diffuse e quando è probabile che si rivelino sbagliate è una componente chiave per monetizzare la volatilità.
Riteniamo che la nostra capacità di identificare in modo efficace e coerente questi elementi ci renda un leader nel nostro settore.
Come si traduce tutto questo nella pratica?
Cliccate sui casi studio qui di seguito per vedere come il nostro approccio a “policy & politics” si realizza in concreto.
La minaccia della Grexit
Quando nel 2009 è iniziata la crisi del debito sovrano europeo, abbiamo seguito da vicino l'evolversi degli eventi.
La "sorpresa" della Brexit
Su 168 sondaggi condotti prima del voto sulla Brexit nel 2016, meno di un terzo aveva previsto che il Regno Unito avrebbe votato per lasciare.
Pemex e Messico – un posto al tavolo
Siamo in costante contatto con il ministero delle Finanze e la banca centrale del Messico.
Mark Dowding, BlueBay Chief Investment Officer
Mark Dowding, Chief Investment Officer di BlueBay, ci parla di ciò che ritiene distintivo nell'approccio agli investimenti di BlueBay quando si tratta di temi legati a policy & politics.
"Avere specialisti che si incontrano regolarmente con i policymaker è uno dei punti di forza che ci rende competitivi".
Cosa ne pensano i nostri esperti?
Copertura del rischio per la fine dell'eccezionalismo statunitense con un approccio multi-strategico
Il Portfolio Manager Findlay Franklin illustra come gli hedge fund multistrategici siano ben posizionati per supportare gli investitori che desiderano diversificare la loro esposizione agli Stati Uniti.
Risolvere la geopolitica facendo leva sui fondi hedge macro
Kaspar Hense, Senior Portfolio Manager, illustra come gli investitori cerchino sempre più di risolvere il problema dell'elevata volatilità e come gli hedge fund macro stiano potenzialmente aumentando l'appetito degli investitori.
Rafforzare l'esposizione agli EM attraverso il coinvolgimento attivo con gli stati sovrani
Jana Harvey, Senior Portfolio Manager, illustra l'importanza di coinvolgersi attivamente con i paesi sovrani nell'allocazione ai mercati emergenti, utilizzando il nostro lavoro con l'Indonesia come caso di studio.
Policy&politics brasiliana: Un caso di studio sull'importanza del coinvolgimento attivo con gli stati sovrani
Graham Stock, Senior Sovereign Strategist, ci aggiorna sugli ultimi sviluppi del nostro coinvolgimento attivo con il Brasile e sull'iniziativa guidata dagli investitori, The Investors Policy Dialogue on Deforestation.
Timothy Ash, Senior Emerging Market Sovereign Strategist, Emerging Market Debt
Timothy Ash, Senior Emerging Market Sovereign Strategist, spiega perché ritiene che i temi legati a policy & politics siano cosi importanti nel processo decisionale di investimento.
"Determina la bilancia dei pagamenti, i tassi di cambio e, in ultima analisi, i risultati finali in termini di performance obbligazionaria".
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