La nostra piattaforma CLO: una storia di crescita in continua evoluzione

Mar 13, 2026
Sid Chhabra 80 x 80.jpg
Sid Chhabra

Essendo uno dei gestori di CLO più attivi in Europa, nonché di investitori in tranche, vantiamo una conoscenza approfondita degli aspetti tecnici e delle dinamiche del mercato dei CLO. A seguito del pricing del nostro nono CLO europeo, che rappresenta il nostro quindicesimo CLO a livello globale, analizziamo la crescita della nostra piattaforma.

Punti chiave

  • In un contesto di mercato difficile, la nostra recente operazione da 400 milioni di euro ha attirato un forte sostegno da parte degli investitori istituzionali, a riprova della solidità della nostra piattaforma di investimento globale in CLO, sostenuta da una comprovata esperienza.
  • La piattaforma fa parte del consolidato franchise di BlueBay nel reddito fisso, che vanta una lunga storia di investimenti in prestiti leveraged e titoli ad alto rendimento. Essa costituisce una parte fondamentale del nostro business globale di leveraged finance e credito cartolarizzato, pari a 27 miliardi di dollari, e ha registrato una crescita significativa negli ultimi anni.
  • L’ampia attività di analisi sul mercato dei prestiti, condotta dai nostri analisti negli Stati Uniti e in Europa e supportata da una solida infrastruttura operativa e legale, rappresenta un fattore chiave del nostro successo.


L'ascesa del nostro business CLO

La creazione e lo sviluppo della nostra piattaforma CLO hanno rappresentato un elemento fondamentale per la crescita del nostro business nel settore della leveraged finance e del credito cartolarizzato, il cui patrimonio gestito (AUM) è passato da 10 a 27 miliardi di dollari negli ultimi 5-6 anni, a partire dal 2002.

Anche il nostro AUM complessivo nell’ambito dei prestiti è cresciuto in modo sostanziale in questi anni, trainato dall’emissione di CLO, dagli afflussi nei fondi high yield e di leveraged finance e dall’aumento delle allocazioni in prestiti all’interno dei nostri prodotti multi-asset.

Il pricing del nostro quindicesimo CLO sottolinea la continua solidità del nostro franchise CLO e l’attrattiva del nostro approccio di investimento attivo.

I fattori alla base del successo della nostra piattaforma CLO sul mercato

Riteniamo che siano diversi i fattori che hanno contribuito al nostro successo nel corso del tempo:

  • Una lunga esperienza nei prestiti leveraged e negli investimenti high yield: sebbene la crescita sia un fattore importante, la misura definitiva del nostro successo è rappresentata dalla nostra performance costante in condizioni di mercato mutevoli. Le nostre strategie di leveraged finance vantano una lunga storia di rendimenti superiori ai benchmark, garantendo al contempo una protezione dai rischi di ribasso. Nel credito cartolarizzato, le nostre strategie core high grade e investment grade si sono mantenute costantemente ai vertici del gruppo di riferimento sin dal lancio, mentre i nostri fondi opportunistici e high income hanno generato un significativo total return. La nostra storia ci ha inoltre consentito di acquisire una profonda conoscenza dei requisiti operativi e delle best practice di gestione del rischio.
  • Un approccio di investimento veramente globale: il nostro team è presente a Londra, Stamford e Minneapolis, e questa competenza di investimento su più regioni consente una costruzione diversificata del portafoglio. Un solido gruppo di 43 professionisti degli investimenti, con un'esperienza media di 18 anni, è integrato nel più ampio gruppo globale dedicato al reddito fisso1. Le dimensioni del nostro team e la profondità della nostra esperienza rafforzano la nostra piattaforma.
  • Il nostro processo di investimento strutturato ci offre un vantaggio nei rischi emergenti e ha contribuito a generare guadagni costanti nel tempo: il nostro processo di investimento include valutazioni macroeconomiche quotidiane a livello aziendale, riunioni settimanali sul posizionamento e aggiornamenti mensili sui settori. Questo processo coinvolge analisti del credito e gestori di portafoglio, consentendoci di prendere decisioni proattive e di rispondere rapidamente ai temi in evoluzione sia a livello settoriale, sia specifico per asset. Il nostro approccio attivo e olistico ci permette di generare costantemente rendimenti in linea con il valore nominale – il che fornisce un maggiore cuscinetto strutturale per navigare attraverso i cicli del credito – nonché di migliorare il valore relativo e di rispondere rapidamente al deterioramento dei crediti.
  • Sfruttamento delle più ampie piattaforme BlueBay e RBC: la nostra piattaforma è integrata nel più ampio team di investimento BlueBay Fixed Income (con 158 miliardi di dollari di AUM e 150 professionisti di investimento)2 e beneficia dell’esperienza di vari team, tra cui quelli dedicati all’investment grade, agli specialisti macro e ai mercati emergenti. Ciò è fondamentale per la formazione di visioni top-down complessive e rappresenta quindi un aspetto chiave del processo decisionale. Abbiamo inoltre la possibilità di avvalerci della più ampia piattaforma RBC, comprese le reti di supporto operativo, infrastrutturale e legale.

I nostri piani per le future emissioni di CLO

Poiché abbiamo appena raggiunto quota quindici CLO a livello globale, il nostro piano è di arrivare a venti nuove emissioni di CLO nei prossimi 12-18 mesi. La nostra stretta partnership con RBC implica che la banca sta fornendo un sostanziale sostegno finanziario a supporto della crescita delle nostre piattaforme CLO europee e statunitensi.


1, 2 RBC GAM, al 31 gennaio 2026

Vedi tutti gli approfondimenti

Relativi approfondimenti

I vantaggi dell’investimento nel credito privato nei mercati emergenti
4 mins read
M Florian 80 x 80.jpg
Mihai Florian
Mar 18, 2026

Credito cartolarizzato: una fonte alternativa di rendimento
3 mins read
Tom Mowl 80 x 80.jpg
Tom Mowl
Mar 10, 2026

Un viaggio in Medio Oriente: riflessioni sul private credit
6 mins read
Illya Zyskind 80x80x.jpg
Illya Zyskind
Dec 15, 2025

Relativa competenza

Leveraged finance

Offriamo una varietà di strategie d'investimento che forniscono un'esposizione ai mercati globali della leveraged finance.

Maggiori informazioni

Iscriviti per ricevere gli approfondimenti via mail

Iscriviti ora per ricevere gli ultimi approfondimenti economici e sugli investimenti dei nostri esperti, inviati direttamente alla tua casella di posta elettronica.

Sign up now

Il presente documento costituisce una comunicazione di marketing e può essere prodotto e distribuito dai soggetti di seguito specificati. Nello Spazio Economico Europeo (SEE) il soggetto autorizzato è BlueBay Funds Management Company S.A. (BBFM S.A.), che è regolamentata dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). In Germania, Italia, Spagna e Paesi Bassi, BFM S.A. opera con un passaporto di filiale ai sensi della Direttiva sugli Organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (2009/65/CE) e della Direttiva sui Gestori di Fondi di investimento alternativo (2011/61/UE). Nel Regno Unito, la produzione e distribuzione sono curate da RBC Global Asset Management (UK) Limited (RBC GAM UK), che è autorizzata e regolamentata dall’Autorità di vigilanza finanziaria del Regno Unito (FCA), registrata presso la Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense e membro della National Futures Association (NFA) su autorizzazione della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) statunitense. In Svizzera, la produzione e distribuzione sono curate da BlueBay Asset Management AG il cui Rappresentante e agente per i pagamenti è BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zurigo (Svizzera). Il luogo di adempimento è stabilito presso la sede legale del Rappresentante. I tribunali della sede legale del rappresentante svizzero o della sede legale o del luogo di residenza dell’investitore sono competenti per i reclami relativi all’offerta e/o alla pubblicità di azioni in Svizzera. Il Prospetto, i Documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori (KIID), i Documenti contenenti le informazioni chiave dei Prodotti d’investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati (KID dei PRIIP), ove applicabili, lo Statuto e qualsiasi altro documento richiesto, come le Relazioni annuali e infrannuali, si possono ottenere gratuitamente dal Rappresentante in Svizzera. In Giappone, la produzione e distribuzione sono curate da BlueBay Asset Management International Limited, che è registrata presso il Kanto Local Finance Bureau del Ministero delle Finanze giapponese. In Asia, la produzione e distribuzione sono curate da RBC Global Asset Management (Asia) Limited, società registrata presso la Securities and Futures Commission (SFC) di Hong Kong. In Australia, RBC GAM UK è esente dall’obbligo di possedere una licenza australiana di servizi finanziari ai sensi del Corporations Act per quanto riguarda i servizi finanziari, in quanto è regolata dalla FCA secondo le leggi del Regno Unito che differiscono dalle leggi australiane. In Canada, da RBC Global Asset Management Inc. (che include PH&N Institutional), che è regolamentata dalle commissioni titoli provinciali e territoriali presso la quale è registrata. RBC GAM UK non è registrata ai sensi delle leggi sui valori mobiliari e si affida all'esenzione per i dealer internazionali prevista dalla legislazione provinciale applicabile sui valori mobiliari, che consente a RBC GAM UK di svolgere alcune attività specifiche di dealer per quei residenti canadesi che si qualificano come "cliente canadese autorizzato", in quanto tale termine è definito dalla legislazione applicabile sui valori mobiliari. Negli Stati Uniti, la produzione e distribuzione sono curate da RBC Global Asset Management (U.S.) Inc. (“RBC GAM-US”), una società di consulenza finanziaria registrata presso la SEC. Le entità di cui sopra sono collettivamente denominate “RBC BlueBay” all’interno del presente documento. Le registrazioni e adesioni effettuate non devono intendersi quale approvazione o autorizzazione di RBC BlueBay da parte delle rispettive autorità preposte al rilascio delle licenze o alla registrazione. I prodotti, i servizi o gli investimenti qui descritti possono non essere disponibili in tutte le giurisdizioni o essere disponibili solo su base limitata, a causa dei requisiti normativi e legali locali.

Il presente documento è destinato esclusivamente a “Clienti professionali” e “Controparti qualificate” (come definite dalla Direttiva sui mercati degli strumenti finanziari (“MiFID”) o dalla FCA); in Svizzera a “Investitori qualificati”, come definiti dall’Articolo 10 della Legge svizzera sugli investimenti collettivi di capitale e della relativa ordinanza attuativa; negli Stati Uniti, a “Investitori accreditati” (come definiti nel Securities Act del 1933) o ad “Acquirenti qualificati” (come definiti nell’Investment Company Act del 1940), a seconda dei casi, e non dev’essere considerato attendibile da altra categoria di clienti.

Se non diversamente specificato, tutti i dati sono stati forniti da RBC BlueBay. Per quanto a conoscenza di RBC BlueBay, il presente documento è veritiero e corretto alla data attuale. RBC BlueBay non rilascia alcuna garanzia esplicita o implicita né alcuna dichiarazione riguardo alle informazioni contenute nel presente documento e declina espressamente ogni garanzia di accuratezza, completezza o idoneità per un particolare scopo. Opinioni e stime derivano da una nostra valutazione e sono soggette a modifica senza preavviso. RBC BlueBay non fornisce consulenza in materia di investimenti né di altra natura e il presente documento non esprime alcuna consulenza né deve essere interpretato come tale. Il presente documento non costituisce un’offerta di vendita o la sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o prodotti d’investimento in qualsiasi giurisdizione e ha finalità puramente informative.

È fatto divieto di riprodurre, distribuire o trasmettere, direttamente o indirettamente, ogni parte del presente documento a qualsiasi altra persona o di pubblicare, in tutto o in parte, i suoi contenuti per qualunque scopo e in qualsiasi modo senza il previo consenso scritto di RBC BlueBay. Copyright 2023 © RBC BlueBay. RBC Global Asset Management (RBC GAM) è la divisione di gestione patrimoniale di Royal Bank of Canada (RBC) che comprende RBC Global Asset Management Inc. (U.S.) Inc. (RBC GAMUS), RBC Global Asset Management Inc., RBC Global Asset Management (UK) Limited e RBC Global Asset Management (Asia) Limited, società indipendenti ma affiliate di RBC. ® / Marchio/i registrato/i di Royal Bank of Canada e BlueBay Asset Management (Services) Ltd. Utilizzato su licenza. BlueBay Funds Management Company S.A., sede legale all’indirizzo 4, Boulevard Royal L-2449 Luxembourg, società registrata in Lussemburgo con il numero B88445. RBC Global Asset Management (UK) Limited, con sede legale all’indirizzo 100 Bishopsgate, London EC2N 4AA, società in nome collettivo registrata in Inghilterra e Galles con il numero 03647343. Tutti i diritti riservati.

Iscriviti per ricevere gli approfondimenti via mail

Iscriviti ora per ricevere gli ultimi approfondimenti economici e sugli investimenti dei nostri esperti, inviati direttamente alla tua casella di posta elettronica.

Sign up now