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Notre approche
L’investissement responsable est un terme générique qui englobe un vaste éventail d’approches intégrant des critères ESG dans le processus d’investissement. Ces approches ne s’excluent pas mutuellement : elles peuvent s’appliquer simultanément au sein d’un même processus d’investissement. Par exemple, une solution appliquant des critères d’exclusion à l’univers d’investissement peut également mettre en œuvre une intégration ESG pour les actifs éligibles restants.
Intégration ESG et actionnariat actif
Chez RBC GAM, intégration ESG rime avec prise en compte des facteurs ESG importants1 dans les décisions d’investissement pour les types de placements éligibles.2
Par actionnariat actif, nous entendons la prise en compte des facteurs ESG importants dans l’exercice des droits de vote par procuration et les activités d’engagement auprès des émetteurs pour les types de placements éligibles.2 Nous pouvons également être amenés à participer à des initiatives sectorielles en faveur de l’investissement responsable, le cas échéant.3
L’intégration ESG et la gérance active peuvent inclure les activités suivantes :
Intégration ESG :
Nos équipes de gestion s’appuient sur les données, outils et analyses ESG à leur disposition pour prendre leurs décisions d’investissement concernant les types de placements éligibles. (2)
Engagement direct :
L’engagement recouvre le dialogue entre les investisseurs et le conseil d’administration, l’équipe de direction ou autres représentants pertinents de l’émetteur. Nous échangeons activement avec les émetteurs pour mieux comprendre la façon dont ils traitent les questions ESG importantes ou pour les encourager à gérer plus efficacement les facteurs ESG importants lorsque ceux-ci sont susceptibles d’affecter la valeur de l’investissement ou du portefeuille. (3)
Vote par procuration :
Le vote par procuration est au cœur de notre processus d’engagement dans le sens où il nous permet d’exprimer notre point de vue auprès des conseils d’administration et des équipes dirigeantes. Nous prenons nos décisions de vote en toute indépendance, conformément à nos Directives de vote personnalisées. (4)
Initiatives sectorielles en faveur de l’investisseur responsable :
Le cas échéant, nous participons aux initiatives qui contribuent à renforcer la transparence, à protéger les investisseurs et à encourager des marchés équitables et concurrentiels. (3)
Dialogue avec les législateurs et régulateurs :
Nous sommes convaincus que la participation active à des processus de réforme légaux et réglementaires conformes aux intérêts de nos investissements et portefeuilles permet d’améliorer la gouvernance d’entreprise et/ou la gestion des facteurs ESG importants et de généraliser leur prise en compte à l’échelle des marchés. (3)
Changement climatique et nature
Conformément à ce que nous revendiquons dans notre approche de l’investissement responsable (en anglais), les facteurs climatiques et naturels constituent des risques systémiques susceptibles d’affecter significativement les émetteurs ainsi que les économies, marchés et sociétés où ils évoluent. La réduction des émissions de gaz à effet de serre (GES) pourrait atténuer les risques systémiques posés par le changement climatique. RBC GAM prend la mesure de l’objectif planétaire de neutralité carbone (« net zéro ») d’ici 2050 ou avant afin d’atténuer les risques liés au changement climatique.
Obligation de prendre en compte tous les facteurs importants
En tant que gérants des actifs confiés par nos clients, nous endossons une lourde responsabilité, celle de tenir compte de tous les facteurs importants susceptibles d’affecter la performance corrigée du risque de nos investissements. Chez RBC GAM, nous tenons compte des facteurs ESG importants susceptibles d’affecter les performances à long terme corrigées du risque de nos investissements et portefeuilles.
Contact
Coordonnées des équipes commerciales et des chargés de clientèle de RBC BlueBay par région.
1. Par facteurs ESG importants, nous entendons les facteurs ESG les plus susceptibles, selon nous, d’affecter la performance financière d’un émetteur/titre. La portée de cet impact dépend d’un grand nombre de facteurs/caractéristiques. Par exemple, pour les émetteurs corporate, l’activité, le secteur, la taille et l’implantation géographique peuvent être qualifiés de facteurs ESG importants. Pour les émetteurs souverains, les facteurs ESG importants peuvent dépendre, entre autres, du niveau de développement économique, social et politique du pays, des ressources naturelles disponibles et du degré de dépendance du pays à ces ressources, mais aussi d’éventuelles problématiques régionales. La nature du véhicule d’investissement peut également déterminer l’importance relative des facteurs ESG.
2. Certaines stratégies d’investissement, classes d’actifs, expositions et titres n’intègrent pas de facteurs ESG : marché monétaire, stratégies « buy-and-maintain », gestion passive, certaines stratégies gérées par des sous-conseillers tiers, devises ou instruments dérivés. Les stratégies intégrant des facteurs ESG en seront à différents stades de mise en œuvre. Pour de plus amples informations, veuillez consulter le prospectus ou le document d’offre correspondant.
3. Dans certains cas, notamment les stratégies de gestion quantitative ou passive et certaines stratégies gérées par des sous-conseillers tiers, aucune démarche d’engagement n’est entreprise auprès des émetteurs. Lorsqu’il y a engagement, différentes méthodes peuvent être employées en fonction de divers facteurs et critères. Les équipes de gestion décident de la méthode qui leur semble la plus appropriée et efficace pour atteindre l’objectif souhaité. L’engagement ne se limite pas nécessairement aux initiatives menées auprès des émetteurs ni aux activités visant à encourager le changement, pas plus qu’il ne concerne toutes les positions du portefeuille. Le résultat d’une démarche d’engagement n’est généralement pas le seul facteur pris en compte dans la décision d’investissement. En revanche, les informations issues des engagements sur des facteurs ESG importants contribuent à étayer la thèse d’investissement.
4. Les Directives de vote sont valables au Canada, aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Irlande, en Australie et en Nouvelle-Zélande. Sur les autres marchés, RBC GAM applique les directives de vote locales de la société Institutional Shareholder Services Inc. (« ISS »).