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Documents clés
Objectif
BlueBay Total Return Credit Fund (le fonds) est géré activement, sans référence à un indice, et vise une performance totale à partir d'investissements dans des classes d'actifs obligataires à rendement élevé, à l’aide de techniques actives d’allocation d'actifs, de sélection des titres et de préservation du capital. Le fonds applique une stratégie crédit multi-actifs procurant une exposition mondiale et diversifiée aux obligations, principalement de rang inférieur à Investment Grade, tout au long de la durée du cycle de crédit.
Transparence relative à la durabilité
Risques propres aux fonds
- Il peut arriver qu'une organisation avec laquelle nous négocions des actifs ou des produits dérivés (généralement une institution financière telle qu'une banque) ne soit pas en mesure de remplir ses obligations, ce qui pourrait entraîner des pertes pour le fonds
- Investir dans des obligations à haut rendement vous offre la possibilité d'obtenir des rendements plus élevés en faisant fructifier votre capital et en générant des revenus. Néanmoins, le risque de faillite de l'organisation qui a émis l'obligation est plus élevé, ce qui entraînerait une perte de revenus pour le fonds en même temps que son investissement initial
- RBC BlueBay pourrait souffrir d'une défaillance de ses processus, systèmes et contrôles - ou d'une telle défaillance au sein d'une organisation sur laquelle nous nous appuyons pour fournir nos services - ce qui pourrait entraîner des pertes pour le fonds
- Le marché des obligations à haut rendement peut parfois se tarir, ce qui peut rendre difficile la vente de ces obligations, ou le fonds peut ne pouvoir les vendre qu'avec une décote
- La liquidité d'un titre peut fluctuer dans le temps en raison des conditions du marché. La réduction de l'activité ou de la participation au marché et l'augmentation des restrictions ou des obstacles au marché peuvent entraîner un risque de liquidité plus important
- Lorsque les taux d'intérêt nominaux augmentent, la valeur des titres à revenu fixe détenus par le fonds est susceptible de diminuer. Les titres à long terme ont tendance à être plus sensibles aux variations des taux d'intérêt, ce qui les rend généralement plus volatils que les titres à court terme
- L'analyse ESG de RBC BlueBay peut s'appuyer sur des données provenant de fournisseurs externes. Ces données peuvent être inexactes, incomplètes ou indisponibles et RBC BlueBay pourrait évaluer les risques ESG des titres détenus de manière incorrecte
- RBC BlueBay pourrait souffrir d'une défaillance de ses processus, systèmes et contrôles - ou d'une telle défaillance au sein d'une organisation sur laquelle nous nous appuyons pour fournir nos services - ce qui pourrait entraîner des pertes pour le fonds
Communication à visée publicitaire. Investir dans ce produit s’accompagne de plusieurs risques. Avant toute décision d'investissement, veuillez vous reporter au prospectus du fonds et au DICI disponible sur le site Internet de BlueBay.
Approche d'investissement
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Recherche d'une harmonie entre les perspectives « top-down » et « bottom-up »
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Allocation d'actifs dynamique, afin de tirer profit d’opportunités de valeur relative à moyen terme au sein des sous-classes d'actifs
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Des gérants de portefeuille spécialisés sélectionnent leurs meilleures idées dans chaque classe d'actifs
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Souci de la préservation du capital : d'une part dans une perspective « bottom-up », en sélectionnant les meilleures idées d'investissement crédit, et de l’autre dans une perspective « top-down » au moyen de l’allocation d'actifs et de stratégies de couverture de portefeuille liquides
Opportunité de marché
Le fonds est conçu pour satisfaire les investisseurs en quête d'une approche plus flexible des marchés du crédit sans les contraintes d’un indice de référence. Sa structure permet de modifier activement et rapidement l’allocation aux différents segments du marché
Il vise à détenir uniquement nos meilleures idées d’investissement à travers les marchés mondiaux du crédit à haut rendement, des prêts, des titres de créances, des obligations convertibles et de la dette émergente
Mark Dowding
Chief Investment Officer, BlueBay Fixed Income
M. Dowding est Directeur de l’investissement obligataire chez BlueBay. Il a acquis plus de 30 ans d'expérience en investissement en tant qu'investisseur obligataire macro et il est gérant de portefeuille senior pour BlueBay depuis son arrivée en août 2010. En tant que preneur de risques macroéconomiques, il engage activement un dialogue ouvert avec les décideurs politiques et les faiseurs d'opinion, convaincu que la recherche interne est essentielle pour obtenir des informations permettant de générer de solides performances financières. Avant de rejoindre notre société, M. Dowding était responsable des obligations en Europe pour le compte de Deutsche Asset Management, un poste qu'il occupait auparavant chez Invesco. Il a débuté sa carrière en tant que gérant de portefeuille obligataire chez Morgan Grenfell en 1993 et il est titulaire d'une licence (avec mention) en économie de l'Université de Warwick.
Raphael Robelin
BlueBay Head of Multi-Asset Credit, Credit Strategy & Asset Allocation
M. Robelin est responsable du crédit multi-actifs chez BlueBay. Il a acquis plus de 25 ans d'expérience en investissement et a été co-Directeur de l’investissement puis Directeur de l’investissement de BlueBay Asset Management (qui fait maintenant partie du groupe RBC Global Asset Management) de janvier 2014 à mai 2019. Il a assumé la responsabilité globale des portefeuilles de titres de créance Investment Grade et a occupé des postes clés de gestion de portefeuille chez BlueBay. M. Robelin a rejoint BlueBay en août 2003 en provenance d'Invesco où il était gérant de fonds Investment Grade. Auparavant, il était gérant de portefeuille au sein du groupe BNP et de Saudi International Bank. Il est titulaire d'un diplôme d'ingénieur (en informatique) et de mathématiques appliquées de l'EFREI ainsi que d'un Master en gestion et finance internationale de La Sorbonne à Paris.
Jean-Philippe Blua
Chief Risk Officer, RBC BlueBay Asset Management
M. Blua est Directeur de la gestion des risques pour RBC BlueBay Asset Management (le pôle de RBC Global Asset Management en dehors de l'Amérique du Nord) et a rejoint notre groupe en mars 2011. Il supervise le risque d'investissement (risque de marché, de liquidité et de contrepartie) et la performance et l’attribution de tous les fonds RBC BlueBay. Ses responsabilités comprennent également la direction de l’équipe Quantitative & Data Science qui a pour mission d'accompagner les équipes de gestion de portefeuille dans leur processus d'investissement.
Avant BlueBay, M. Blua a travaillé pour JPMorgan Chase Investment Bank où il était responsable de la gestion des risques du marché du crédit en Amérique du Sud et dans la région EMOA et auparavant responsable de la gestion des risques des marchés locaux de la région EMOA. Auparavant, il a géré son propre portefeuille en tant que trader pour compte propre chez JPMorgan Chase Investment Bank, investissant dans les produits émergents de crédit, d’obligations et de change, et avant cela, il a débuté sa carrière en tant qu'analyste des risques couvrant les marchés européens du crédit. Il est titulaire d'un Master en gestion avec une spécialisation en finance de l’École supérieure de commerce Audencia en France.
Blair Reid
BlueBay Senior Portfolio Manager, Multi-Asset and Income
M. Reid est gérant de portefeuille senior pour BlueBay au sein de l'équipe du crédit multi-actifs. Il a rejoint BlueBay Asset Management (qui fait maintenant partie du groupe RBC Global Asset Management) en août 2013 et il est membre du Multi Asset Decision Group (MADG). Avant BlueBay, il a travaillé pour Goldman Sachs Asset Management où il a passé six ans en tant que gérant de portefeuille attitré au sein de l'équipe obligataire, spécialisé dans la dette des marchés émergents et le marché des changes. Auparavant, il a travaillé pour Barclays Global Investors ainsi que pour Aon (devenu Aon Hewitt), où il était consultant en investissement. Il est titulaire d'un MBA de la London Business School, d'une licence en économie (« Bachelor of Economics ») de l'Université Macquarie de Sydney et il est membre de l'Institute of Actuaries.