BlueBay Capital Income Fund est conçu pour investir principalement dans des obligations subordonnées d'émetteurs financiers et non financiers, tout en appliquant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
Le fonds promeut des caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) et des investissements suivant des pratiques de bonne gouvernance. Toutefois, il ne poursuit pas un objectif d'investissement durable. À cette fin, il privilégie les investissements dans des émetteurs dont l’activité et/ou la conduite emploient une approche appropriée et responsable des questions ESG. Le fonds vise à investir exclusivement dans des obligations contribuant au respect des caractéristiques ESG promues par la stratégie. L'évaluation ESG réalisée par BlueBay s’applique à tous les titres de créances détenus et les facteurs ESG employés sont contraignants, indépendamment de leur matérialité financière.
Le fonds obtient les caractéristiques ESG visées en appliquant des critères ESG contraignants, résultant (i) d’exclusions/du screening ESG et (ii) de la prise en compte des enjeux ESG, qui peut conduire à des restrictions supplémentaires sur certains émetteurs. Le fonds met également en œuvre un dialogue renforcé sur les questions ESG, dans le cadre de son engagement en matière de bonne gouvernance : autrement dit, un dialogue qui ne couvre pas seulement les risques ESG (susceptibles d’avoir une une matérialité financière) mais également les facteurs ESG au sens large.
Le fonds n’a pas d'indice de référence.
Les informations ci-dessous synthétisent les méthodologies d'évaluation, de mesure et de surveillance des caractéristiques ESG dans le fonds, y compris les sources des données employées, les critères de screening des actifs sous-jacents et les caractéristiques ESG pertinentes.
Critères du screening:
L’ensemble des détails du screening ESG appliqué au fonds est accessible dans ce fichier.
Sources des données:
Combinaison de sources externes:
Processus géré en interne par notre fonction de politique d'investissement.
Indicateurs:
Pas de violation active des critères.
Processus et critères du screening:
100% des titres obligataires (dans le périmètre) passent par un filtre d'évaluation ESG interne des émetteurs. Celui-ci aboutit à deux indicateurs ESG complémentaires : une notation ESG fondamentale (risque/facteurs) et une note ESG de l’investissement (qui mesure la matérialité/l’importance financière des risques/facteurs ESG).
Le principal indicateur susceptible de créer des restrictions supplémentaires au niveau de l’investissement est la notation ESG fondamentale (risque) : plus précisément, un émetteur considéré comme « très risqué » au regard de l’ESG fait l’objet d'une exclusion systématique. Tout émetteur dont le pilier de gouvernance est jugé « très risqué » fait l’objet d'une exclusion systématique.
Les analystes crédit réalisent la première évaluation ESG et celle-ci est revue puis validée par l'équipe de gestion ESG, et classée par ordre de priorité en fonction du risque ESG attribué. Le processus fonctionne par consensus. Une révision formelle approfondie des évaluations ESG a lieu tous les deux ans au minimum, ou plus fréquemment si des raisons nous amènent à remettre en cause la validité des notes ESG (en particulier la notation ESG fondamentale (risque)).
Toutes les positions doivent obligatoirement faire l’objet d’un « screening ESG préliminaire » avant l’investissement, afin de vérifier qu’aucun critère formel du screening ESG n’est enfreint et que l’émetteur n’obtiendra probablement pas une notation ESG fondamentale (risque) « très risquée », qui le rendrait alors impropre à l’investissement. Une fois l'investissement réalisé, une évaluation ESG totale de l'émetteur doit avoir lieu dans un bref délai afin de confirmer la validité de son profil (dans le cas contraire, la position est cédée). Le processus préliminaire de screening ESG est conduit par l’analyste crédit, tandis que l’équipe de gestion ESG intervient pour réviser, les classer par ordre de priorité en fonction du risque ESG attribué et donner son autorisation, s'il y a lieu, en situation d’inéligibilité probable. Lorsque l’autorisation est refusée, l’investissement n’est pas permis.
Sources des données:
Les informations alimentant le processus d'évaluation ESG proviennent de sources à la fois externes (rémunérées par commission ou en accès libre) et internes (crédit et ESG):
Le processus de gestion des émetteurs exclus lors de la prise en compte des enjeux ESG est traité en interne par la fonction de politique d'investissement.
Indicateurs:
Pas de violation active (les émetteurs dont la notation fondamentale ESG (risque) est « très risquée » sont impropres à l’investissement (soit sur la base de la notation ESG globale, soit uniquement sur celle du pilier de gouvernance)).
Processus et critères du screening:
Ce critère de screening n’est pas contraignant en soi ; l’activité d’engagement est plutôt conduite si elle est jugée nécessaire par rapport à des risques et/ou facteurs ESG. Cette action peut être engagée de manière proactive, ou en réaction à un événement extérieur susceptible de remettre en cause la validité de l’investissement. L’engagement peut chercher à mieux comprendre un point précis et/ou à inciter au changement. Il peut avoir lieu de façon bilatérale, ou en collaboration avec d’autres parties prenantes externes, sous la direction des analystes crédit et/ou ESG. L’issue de l’action d’engagement peut déterminer le choix d’exclure l'émetteur concerné, mais à la discrétion de BlueBay.
Le vote par procuration, bien qu’il revête une importance mineure dans le cadre de l’investissement obligataire, peut toutefois avoir lieu occasionnellement, BlueBay exerçant alors son vote de façon responsable. Les décisions sont prises par les équipes de gestion concernées, sur la base des informations fournies par les analystes ESG en cas de besoin.
Sources des données:
Les activités d’engagement et les décisions de vote peuvent être alimentées par des informations provenant de différentes sources de données et parties prenantes.
Le vote par procuration est géré par notre fonction interne Opérations sur titres et exécuté par le biais de la plateforme d'un fournisseur tiers.
Indicateurs:
Reporting (qualitatif et quantitatif) des activités d’engagement et de vote par procuration
Please choose from the following
We are unable to market if your country is not listed.
You may only access the public pages of our website.