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Wichtige Dokumente
Zielsetzung
Eine opportunistische Strategie, die unsere überzeugendsten Ideen auf dem Markt für verbriefte Kredite repräsentiert.
Fondsspezifische Risiken
Weitere Informationen über das Ziel, die Anlagepolitik und das allgemeine Risiko- und Ertragsprofil sind dem Prospekt zu entnehmen.
- Risiko von strukturierten Kreditwertpapieren: Die mit diesen Wertpapieren verbundenen Verpflichtungen können im Vergleich zu anderen festverzinslichen Wertpapieren, wie z. B. Staatsanleihen, einem höheren Kredit-, Liquiditäts- und Zinsrisiko unterliegen. Strukturierte Kreditpapiere sind häufig Verlängerungs- und Vorfälligkeitsrisiken ausgesetzt, die sich erheblich auf den Zeitpunkt und den Umfang der von den strukturierten Kreditpapieren gezahlten Cashflows auswirken und die Rendite der strukturierten Kreditpapiere negativ beeinflussen können.
- Risiko von Wandelanleihen: Anlagen in Wandelanleihen können zusätzlich zu den normalen Risiken, die mit Anleihen verbunden sind, Schwankungen unterliegen, die von zahlreichen Faktoren abhängen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf: Schwankungen in den regelmäßigen Unternehmensergebnissen des Emittenten, Veränderungen in der Wahrnehmung des Emittenten durch die Anleger, die Tiefe und Liquidität des Marktes für Wandelanleihen und Veränderungen der tatsächlichen oder prognostizierten globalen oder regionalen Wirtschaftsbedingungen. Darüber hinaus haben die globalen Anleihemärkte von Zeit zu Zeit extreme Preis- und Volumenschwankungen erlebt.
- Risiko von Anlagen in nicht börsennotierten Wertpapieren: Der Fonds kann in nicht börsennotierte Wertpapiere investieren. Da es keinen Handelsmarkt für diese Anlagen gibt, kann es länger dauern oder nicht möglich sein, diese Positionen zu liquidieren. Dementsprechend kann die Fähigkeit des Fonds, auf Marktbewegungen zu reagieren, beeinträchtigt sein, und der Fonds kann bei der Liquidation seiner Anlagen nachteilige Kursbewegungen erleben.
- Liquiditätsrisiko: Eine verringerte Marktaktivität oder -beteiligung und erhöhte Marktbeschränkungen oder -hindernisse können zu einem höheren Liquiditätsrisiko führen. Unter extremen Marktbedingungen können Wertpapiere, die normalerweise liquide sind, illiquider werden. Es kann für die Anteilinhaber schwierig sein, die Rücknahmeerlöse rechtzeitig zu erhalten.
- Leerverkaufsrisiko: Ein Leerverkauf birgt das Risiko eines unbegrenzten Verlustes. Es kann nicht garantiert werden, dass die zur Deckung der Leerverkaufsposition erforderlichen Wertpapiere zum Kauf zur Verfügung stehen werden. Der Kauf von Wertpapieren zur Glattstellung der Leerverkaufsposition kann den Kurs der Wertpapiere selbst weiter steigen lassen und damit den Verlust vergrößern.
- Derivatrisiko: Der Fonds kann sowohl börsengehandelte als auch OTC-Derivate einsetzen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Total Return Swaps, Futures, Forwards, Swaps, Optionen und Differenzkontrakte. Diese Instrumente können sehr volatil sein und setzen die Anleger einem hohen Verlustrisiko aus, vor allem, wenn sie "uncleared" sind.
Für Informationen über die Anteilsscheinklassen wenden Sie sich bitte an marketing@bluebay.com
Investmentansatz
- Erfahrenes Team, das verbriefte Kredite in Höhe von US$ 5 Mrd. über eine Vielzahl von Produkten managt.
- Konzentration auf einen “Relative Value”-Ansatz mit einem hohen Sicherheitspuffer, der auf Chancen mit spezifischen Katalysatoren abzielt.
- Anfangsinvestments auf Basis von Fundamentaldaten, mit einem tiefgreifenden Kreditprüfungsprozess, der sich auf die Überprüfung der Qualität der zugrunde liegenden Sicherheiten konzentriert.
- Schwerpunkt auf der Gesamtrendite bei gleichzeitiger Berücksichtigung der Bedeutung von Verlustabsicherung.
Marktchancen
Verbriefte Kredite stellen eine umfangreiche, mehrere Billionen Dollar schwere Anlageklasse dar, die ein Engagement in einer Vielzahl von Sachwerten mit unterschiedlichen Risiko- und Ertragsprofilen bietet
Die risikobereinigten Renditen forderungsbesicherter Wertpapiere sind im Vergleich zu sonstigen festverzinslichen Segmenten attraktiv; der Renditeabstand zwischen verbrieften Krediten und Unternehmenskrediten hat sich in den letzten Monaten deutlich ausgeweitet
Wir investieren taktisch dort, wo wir von einem vertretbaren Aufwärtspotenzial aufgrund spezifischer Katalysatoren im Verhältnis zum impliziten Kreditrisiko überzeugt sind
Wir nutzen angebotsbedingte Verwerfungen, die auf unelastischen Zwangsemissionen auf den Primärmärkten beruhen und mit einem schwächeren Marktumfeld einhergehen, was zu besonderen Chancen für Anleger führt, die im gesamten Risikospektrum aktiv sind
Verbriefte Kredite sind durch nachvollziehbare Sicherheiten mit vorhersehbaren Cashflows unterlegt und weisen häufig eine geringere Korrelation zu sonstigen Risikoaktiva auf, was sie zu einer attraktiven Anlage für globale Portfolios macht
Sid Chhabra
Managing Director, Head of European High Yield, Securitized Credit and CLO Management, BlueBay Senior Portfolio Manager
Sid ist Head of European High Yield, Securitized Credit and CLO Management und ein BlueBay Senior Portfoliomanager innerhalb des Teams. Sid kam im Juni 2018 zu BlueBay Asset Management (das mittlerweile ein Teil von RBC Global Asset Management ist) und verfügt über mehr als 19 Jahre Erfahrung in den Bereichen Credits, verbriefte Kredite und CLOs, wobei er seit den Anfängen der Emissionsphasen an den Märkten für verbriefte Kredite beteiligt war. Zuletzt war er als Managing Director mit Sitz in London für verbriefte Kredite und CLOs bei Anchorage Capital Europe, einem Manager für alternative Anlagen mit einem Volumen in Höhe von 15 Mrd. USD, zuständig. Vor seiner Tätigkeit bei Anchorage war Sid Teil der Securitized Credit/CDO Group, EMEA, bei JPMorgan, wo er an der Erstellung, Strukturierung und Investition in verbriefte Kreditprodukte beteiligt war. Sid hat einen BTech vom Indian Institute of Technology, Madras (IITM) und einen MS von der London School of Economics.
Tom Mowl
BlueBay Senior Portfolio Manager, Securitized Credit & CLO Management
Tom ist seit April 2021 bei BlueBay im Geschäftsbereich Securitized Credit und CLO Management tätig. Tom verfügt über mehr als 14 Jahre Erfahrung im Bereich der strukturierten Credit-Investments und war vor seinem Wechsel zu BlueBay Asset Management (das mittlerweile ein Teil von RBC Global Asset Management ist) zuletzt als Senior Portfoliomanager bei CIP Asset Management tätig, wo er US-amerikanische und europäische Asset Backed Securities verwaltete. Zuvor hatte er eine vergleichbare Position bei WyeTree Asset Management, einer auf ABS-Investitionen spezialisierten Boutique, inne, wo er Portfoliomanager war. Er begann seine Karriere bei Solent Capital Partners als ABS-Analyst. Tom ist ein Chartered Financial Analyst, hat einen MSc in Finanzmathematik mit Auszeichnung von der Warwick Business School und einen BSc (Hons) in Mathematik und Physik von der University of Warwick.
Eine Tradition, die in Alternativen Anlagen verwurzelt ist
Seit mehr als 20 Jahren erfüllen wir die Anforderungen unserer Kunden und haben eine überzeugende Palette von "Long-Only"-Anlagestrategien entwickelt, die durch unsere Erfahrung mit Derivaten ergänzt werden, während wir unverändert die hochspezialisierten "Long/Short"-Fähigkeiten unserer Boutique-Anfänge anbieten.