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Wichtige Dokumente
Anlageziel
Der BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund (der „Fonds“) investiert überwiegend in auf Lokalwährungen lautende Anleihen Emittenten der Schwellenländer. Der Investmentprozess beruht auf einem dynamischen Ansatz und einer Kombination aus Fundamental- und Relative Value-Analyse der Devisen- und Lokalwährungskomponenten. Der Fonds stimmt unsere Bottom-Up-Überzeugungen mit externen Daten ab, um die inhärente Volatilität der lokalen Märkte optimal zu nutzen.
Der Fonds wird aktiv verwaltet und will eine höhere Gesamtrendite als der JPM GBI-EM Global Diversified (nicht in USD abgesichert) erzielen. Das Portfolio des Fonds und seine Performance unterliegen keinen Beschränkungen in Bezug auf Abweichungen vom Referenzindex.
Fondsspezifische Risiken
- Zuweilen kann der Markt für Schwellenländeranleihen austrocknen, was den Verkauf dieser Anleihen erschweren könnte, oder der Fonds kann sie nur mit einem Abschlag verkaufen
- Es kann vorkommen, dass eine Organisation, mit der wir mit Vermögenswerten oder Derivaten handeln (in der Regel ein Finanzinstitut wie eine Bank), nicht in der Lage ist, ihre Verpflichtungen zu erfüllen, was zu Verlusten für den Fonds führen kann
- Investitionen in Schwellenländeranleihen bieten Ihnen die Chance auf höhere Renditen durch Kapitalwachstum und Erträge. Allerdings besteht ein größeres Risiko, dass die Organisation, die die Anleihe ausgegeben hat, scheitert, was zu einem Verlust der Erträge für den Fonds zusammen mit seiner ursprünglichen Investition führen würde
- Schwellenmärkte können volatiler sein und es könnte schwieriger sein, diese Anleihen zu verkaufen oder zu handeln. Es kann weniger staatliche Aufsicht, rechtliche Regulierung und weniger klar definierte Steuergesetze und -verfahren geben als in Ländern mit weiter entwickelten Handelsmärkten. Schwellenmärkte können besonders empfindlich auf politische Instabilität reagieren, was zu größerer Volatilität und Unsicherheit führen kann, wodurch der Fonds dem Risiko von Verlusten ausgesetzt ist
- RBC BlueBay könnte von einem Versagen seiner Verfahren, Systeme und Kontrollen betroffen sein - oder von einem solchen Versagen bei einer Organisation, auf die wir uns bei der Erbringung unserer Dienstleistungen verlassen -, was zu Verlusten für den Fonds führen könnte
Das vorliegende Dokument ist eine Marketingmitteilung. Die Anlage in dieses Produkt ist mit mehreren Risiken verbunden. Bitte nehmen Sie vom Fondsprospekt und von den Wesentlichen KIID Kenntnis, die auf der Website von BlueBay verfügbar sind, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen.
Investmentansatz
- Unabhängige Steuerung der Lokalwährungs- und Devisenkomponenten im Fonds.
- Der Portfolioaufbau beruht auf der Fundamentalanalyse und Relative Value-Trades sowie überzeugungsbasierten Positionen
- Gründliche Bottom-Up-Länderanalyse unter Berücksichtigung des makroökonomischen Umfelds und der technischen Marktdaten
- Effizientes Risikomanagement des Gesamtportfolios auf mehreren Ebenen – nach Länderexposures, Risikofaktoren und makroökonomischen Sensitivitäten
Anlagechance
Lokalwährungsanleihen der Schwellenländer bieten im Vergleich zu Industrieländern und nach vorangegangenen Abwertungen eine Renditeprämie.
Die Zahl der im Referenzindex geführten Länder steigt, da mehr Schwellenländer zur Deckung ihres Finanzierungsbedarfs zunehmend auf die Begebung von Lokalwährungsanleihen angewiesen sind.
Brent David
BlueBay Senior Portfolio Manager, EM Currency
Brent kam im März 2014 als BlueBay Portfoliomanager in das Emerging Markets-Team, mit Spezialisierung auf die Portfolios von Schwellenländer-Unternehmensanleihen in lokaler Währung, zu BlueBay Asset Management (das mittlerweile ein Teil von RBC Global Asset Management ist). Brent ist der leitende Portfoliomanager für die EM Local Currency Corporate Debt-Strategie seit deren Einführung im Juli 2014. Im September 2017 wurde Brent zum Senior Portfoliomanager für die EM Sovereign Local Currency Portfolios ernannt und arbeitet eng mit den Staatsanleihen-Spezialisten zusammen. Bevor er zu BlueBay kam, arbeitete Brent 12 Jahre in den Vertriebsabteilungen der Credit Suisse, Barclays Capital und Deutsche Bank vor Ort in den Schwellenländern als Händler für festverzinsliche Wertpapiere, Zinsen und Währungen. Er hat einen BEng-Abschluss (Wirtschaftsingenieurwesen) der Universität von Pretoria in Südafrika.
Gautam Kalani
BlueBay Portfolio Manager and FX Strategist, Emerging Markets
Gautam ist BlueBay Portfoliomanager im Emerging Markets-Team. Er kam im Juli 2018 zu BlueBay Asset Management (das mittlerweile ein Teil von RBC Global Asset Management ist). Bevor er zu BlueBay kam, arbeitete Gautam als Emerging Markets Strategist bei der Deutschen Bank (London). Er hat einen Doktortitel und einen Master-Abschluss in Wirtschaftswissenschaften von der University of Oxford und einen BA-Abschluss in Mathematik und Wirtschaft vom Amherst College.