BlueBay Global Securitized Credit Opportunities Fund

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Wichtige Dokumente

    Zielsetzung

    Eine opportunistische Strategie, die unsere überzeugendsten Ideen auf dem Markt für verbriefte Kredite repräsentiert.

    Fondsspezifische Risiken

    Weitere Informationen über das Ziel, die Anlagepolitik und das allgemeine Risiko- und Ertragsprofil sind dem Prospekt zu entnehmen.

    • Risiko von strukturierten Kreditwertpapieren: Die mit diesen Wertpapieren verbundenen Verpflichtungen können im Vergleich zu anderen festverzinslichen Wertpapieren, wie z. B. Staatsanleihen, einem höheren Kredit-, Liquiditäts- und Zinsrisiko unterliegen. Strukturierte Kreditpapiere sind häufig Verlängerungs- und Vorfälligkeitsrisiken ausgesetzt, die sich erheblich auf den Zeitpunkt und den Umfang der von den strukturierten Kreditpapieren gezahlten Cashflows auswirken und die Rendite der strukturierten Kreditpapiere negativ beeinflussen können.
    • Risiko von Wandelanleihen: Anlagen in Wandelanleihen können zusätzlich zu den normalen Risiken, die mit Anleihen verbunden sind, Schwankungen unterliegen, die von zahlreichen Faktoren abhängen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf: Schwankungen in den regelmäßigen Unternehmensergebnissen des Emittenten, Veränderungen in der Wahrnehmung des Emittenten durch die Anleger, die Tiefe und Liquidität des Marktes für Wandelanleihen und Veränderungen der tatsächlichen oder prognostizierten globalen oder regionalen Wirtschaftsbedingungen. Darüber hinaus haben die globalen Anleihemärkte von Zeit zu Zeit extreme Preis- und Volumenschwankungen erlebt.
    • Risiko von Anlagen in nicht börsennotierten Wertpapieren: Der Fonds kann in nicht börsennotierte Wertpapiere investieren. Da es keinen Handelsmarkt für diese Anlagen gibt, kann es länger dauern oder nicht möglich sein, diese Positionen zu liquidieren. Dementsprechend kann die Fähigkeit des Fonds, auf Marktbewegungen zu reagieren, beeinträchtigt sein, und der Fonds kann bei der Liquidation seiner Anlagen nachteilige Kursbewegungen erleben.
    • Liquiditätsrisiko: Eine verringerte Marktaktivität oder -beteiligung und erhöhte Marktbeschränkungen oder -hindernisse können zu einem höheren Liquiditätsrisiko führen. Unter extremen Marktbedingungen können Wertpapiere, die normalerweise liquide sind, illiquider werden. Es kann für die Anteilinhaber schwierig sein, die Rücknahmeerlöse rechtzeitig zu erhalten.
    • Leerverkaufsrisiko: Ein Leerverkauf birgt das Risiko eines unbegrenzten Verlustes. Es kann nicht garantiert werden, dass die zur Deckung der Leerverkaufsposition erforderlichen Wertpapiere zum Kauf zur Verfügung stehen werden. Der Kauf von Wertpapieren zur Glattstellung der Leerverkaufsposition kann den Kurs der Wertpapiere selbst weiter steigen lassen und damit den Verlust vergrößern.
    • Derivatrisiko: Der Fonds kann sowohl börsengehandelte als auch OTC-Derivate einsetzen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Total Return Swaps, Futures, Forwards, Swaps, Optionen und Differenzkontrakte. Diese Instrumente können sehr volatil sein und setzen die Anleger einem hohen Verlustrisiko aus, vor allem, wenn sie "uncleared" sind.

     

    Für Informationen über die Anteilsscheinklassen wenden Sie sich bitte an marketing@bluebay.com

    Investmentansatz

    • Erfahrenes Team, das verbriefte Kredite in Höhe von US$ 5 Mrd. über eine Vielzahl von Produkten managt.
    • Konzentration auf einen “Relative Value”-Ansatz mit einem hohen Sicherheitspuffer, der auf Chancen mit spezifischen Katalysatoren abzielt.
    • Anfangsinvestments auf Basis von Fundamentaldaten, mit einem tiefgreifenden Kreditprüfungsprozess, der sich auf die Überprüfung der Qualität der zugrunde liegenden Sicherheiten konzentriert.
    • Schwerpunkt auf der Gesamtrendite bei gleichzeitiger Berücksichtigung der Bedeutung von Verlustabsicherung.

    Marktchancen

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    Verbriefte Kredite stellen eine umfangreiche, mehrere Billionen Dollar schwere Anlageklasse dar, die ein Engagement in einer Vielzahl von Sachwerten mit unterschiedlichen Risiko- und Ertragsprofilen bietet
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    Die risikobereinigten Renditen forderungsbesicherter Wertpapiere sind im Vergleich zu sonstigen festverzinslichen Segmenten attraktiv; der Renditeabstand zwischen verbrieften Krediten und Unternehmenskrediten hat sich in den letzten Monaten deutlich ausgeweitet
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    Wir investieren taktisch dort, wo wir von einem vertretbaren Aufwärtspotenzial aufgrund spezifischer Katalysatoren im Verhältnis zum impliziten Kreditrisiko überzeugt sind
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    Wir nutzen angebotsbedingte Verwerfungen, die auf unelastischen Zwangsemissionen auf den Primärmärkten beruhen und mit einem schwächeren Marktumfeld einhergehen, was zu besonderen Chancen für Anleger führt, die im gesamten Risikospektrum aktiv sind
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    Verbriefte Kredite sind durch nachvollziehbare Sicherheiten mit vorhersehbaren Cashflows unterlegt und weisen häufig eine geringere Korrelation zu sonstigen Risikoaktiva auf, was sie zu einer attraktiven Anlage für globale Portfolios macht
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    Sid Chhabra

    Managing Director, Head of Securitized Credit, CLO Management and Euro High Yield, BlueBay Senior Portfolio Manager

    Sid Chhabra ist Managing Director und Head of European High Yield, Securitized Credit und CLO Management im BlueBay Fixed Income Team. Mit langjähriger Erfahrung in den Bereichen Leveraged Finance, verbriefte Kredite und CLOs trat er 2018 in das Unternehmen ein und verantwortet den Anlageprozess, das Underwriting sowie den Portfolioaufbau der europäischen High-Yield- sowie der US-amerikanischen und europäischen CLO-Fonds, die sowohl in Leveraged Loans als auch in High-Yield-Anleihen sowie in verbriefte Kredite investieren. Zuvor war er Managing Director bei Anchorage Capital Europe, einem auf alternative Kreditprodukte spezialisierten Fondsmanager mit einem verwalteten Vermögen von 15 Milliarden US-Dollar, wo er ebenfalls für verbriefte Kredite und CLOs verantwortlich war. Vor seiner Tätigkeit bei Anchorage war er Director in der Credit/CDO Group EMEA von JPMorgan.

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    Tom Mowl

    BlueBay Senior Portfolio Manager, Securitized Credit & CLO Management

    Tom Mowl ist Senior Portfolio Manager im BlueBay Fixed Income Team und verantwortlich für verbriefte Kredite. Bevor er 2021 in das Unternehmen eintrat, war er als Senior Portfolio Manager bei CIP Asset Management für die Verwaltung europäischer und US-amerikanischer Asset-backed Securities verantwortlich. Zuvor war er in einer ähnlichen Position als Portfoliomanager bei der ABS-Boutique WyeTree Asset Management tätig. Er begann seine Karriere im Investment Management im Jahr 2007 als ABS-Analyst für Solent Capital Partners.

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    Eine Tradition, die in Alternativen Anlagen verwurzelt ist

    Seit mehr als 20 Jahren erfüllen wir die Anforderungen unserer Kunden und haben eine überzeugende Palette von "Long-Only"-Anlagestrategien entwickelt, die durch unsere Erfahrung mit Derivaten ergänzt werden, während wir unverändert die hochspezialisierten "Long/Short"-Fähigkeiten unserer Boutique-Anfänge anbieten.

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