Emerging markets: at the heart of the strategic materials supercycle

Nov 13, 2026

A materials-intensive investment cycle is underway, driven by clean energy, EVs, power grids, AI data centres and re-armament lifting demand faster than supply can respond. Emerging markets control much of the resource base and an even greater share of processing capacity, placing them at the centre of this cycle.

Key takeaways:

  • Converging demand forces make this cycle more durable than previously: clean energy, EVs, power grids, AI data centres, and re-armament are simultaneously lifting consumption of strategic materials, with these drivers reinforcing one another through the shared infrastructure each requires to expand.
  • Supply simply cannot keep pace: the needs of energy transition alone point to sizeable shortfalls against forecast supply, while new mining lead times have stretched dramatically over the decades, constraining how quickly the market can respond.
  • Emerging markets are set to benefit: these countries sit at the centre of this cycle as both the biggest source of demand and the dominant supplier. Asia is anchoring global manufacturing, while Latin America, Indonesia and the DRC hold the world's deepest resource bases.

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